Drake Star Partners hat seinen globalen Gaming-Branchenbericht für das Q3 2024 veröffentlicht, der das vierte Quartal in Folge ein Wachstum bei Fusionen und Übernahmen (M&A) aufzeigt. Das Quartal verzeichnete ein bekannt gegebenes Deal-Volumen von $2,5 Milliarden sowie $1,1 Milliarden, die durch private Finanzierungen aufgebracht wurden. Verbesserungen an den öffentlichen Märkten und hochkarätige IPOs wie der von Shift Up trugen zu dieser Dynamik bei. Die Branche kämpft weiterhin mit weit verbreiteten Entlassungen und schwierigen Finanzierungsbedingungen für Studios in der Wachstumsphase.
Drake Star Global Gaming Report Q3 2024
Stabile M&A-Dynamik und wichtige Deals
Im Q3 2024 wurden 56 M&A-Deals angekündigt, ein Anstieg des Volumens um 70% im Vergleich zum Q3 2023. Die Übernahme von SuperPlay durch Playtika für $700 Millionen (mit potenziellen Earn-outs von insgesamt $1,95 Milliarden) führte das Quartal an. Tencent, Warner Bros. Discovery, Krafton, Capcom, Keywords, Nazara und Infinite Reality tätigten ebenfalls strategische Akquisitionen, um ihre Portfolios zu erweitern.
Michael Metzger, Partner bei Drake Star Partners, verwies auf die sich erholenden Bewertungen führender Gaming-Unternehmen als positives Signal. Private-Equity-Firmen (PE) trieben mehrere große Deals voran, darunter Jagex/CVC und Keywords/EQT. Diese PE-Aktivität könnte die Dynamik in den kommenden Monaten aufrechterhalten, da die Firmen nach neuen Gelegenheiten suchen.
„Wir freuen uns sehr bekannt zu geben, dass die M&A-Aktivitäten das vierte Quartal in Folge an Dynamik gewonnen haben. Es ist zudem ermutigend, eine Erholung bei den Bewertungen der 30 größten börsennotierten Gaming-Unternehmen zu sehen“, sagte Metzger. „Diese anhaltende Erholung der Bewertungen dürfte die M&A-Aktivitäten in Zukunft weiter stimulieren.“
Gaming M&A Transactions Q3 2024
Highlights der privaten Finanzierung
Private Finanzierungen brachten $1,1 Milliarden über 181 Deals ein, was der Anzahl der Deals im Q2 entspricht, jedoch bei einem höheren Gesamtwert. Die $350 Millionen von Infinite Reality, $80 Millionen von Hybe und $60 Millionen von Gcore führten die Liste an. Frühphasen-Investitionen machten über 90% der Finanzierungen aus. Blockchain Gaming vereinte 32% des Gesamtvolumens auf sich, während Plattform-Tools etwa 23% ausmachten.
Die Finanzierung von Blockchain Gaming ging im Vergleich zu früheren Quartalen leicht zurück, bleibt aber ein wichtiger Investitionsschwerpunkt. Andreessen Horowitz und Bitkraft waren im vergangenen Jahr die aktivsten großen Gaming-VC-Firmen, dicht gefolgt von Play Ventures. Patron, ein Investor für Gaming-Frühphasen, legte einen zweiten Fonds in Höhe von $100 Millionen auf, um aufstrebende Unternehmen zu unterstützen.
Gaming Private Placements Q3 2024
Hauptakteure im Venture Capital
Führende VC-Firmen trieben die Investitionsaktivitäten in diesem Quartal voran. BITKRAFT schloss 15 Deals ab, darunter Metalcore und Jabali. A16z tätigte ebenfalls 15 Deals und unterstützte Yellow sowie Carbonated. Play Ventures sicherte sich 13 Deals, insbesondere XPLA und KEK. Galaxy (10), Makers Fund (9), Konvoy (5), Griffin Gaming Partners (4) und Hiro Capital (4) komplettierten die aktiven Investoren.
Große VC-Fonds: Fokus auf Series A und B
- BITKRAFT - 15 Deals (Metalcore, Jabali)
- A16z - 15 Deals (Yellow, Carbonated)
- Play Ventures - 13 Deals (XPLA, KEK)
- Galaxy - 10 Deals (Build a Rocket Boy, Overworld)
- Makers Fund - 9 Deals (Forge, Noodle Cat)
- Konvoy - 5 Deals (Pokpok, Magic Potion Games)
- Griffin Gaming Partners - 4 Deals (NEON, Chamo Games)
- Hiro Capital - 4 Deals (Loric Games, FramePlay)
Most Active Investors
Fokus auf Frühphasen-Investitionen
Seed-Investitionen mit Blockchain-Fokus dominierten, angeführt von Spartan, Sfermion und Big Brain Holdings. Spartan tätigte 20 Deals, darunter MetaCene und Illuvium. Sfermion unterstützte 13 Projekte wie Anichess und Helika. Die starke Finanzierung in der Seed-Phase spiegelt das große Vertrauen in aufkommende Gaming-Technologien wider.
Seed-fokussierte VC-Fonds
- Spartan - 20 Deals (Illuvium, Metacene)
- Sfermion - 13 Deals (Helika, Anichess)
- Big Brain Holdings - 13 Deals (BitRealms, ThirdTime)
- Hashed - 10 Deals (Hunch, Delabs, Rumby Part)
- 1Up Ventures - 8 Deals (Shardbound, Stoke Games, Wicked Saints Studios)
- Shima Capital - 7 Deals (Elixir, Great Big Beautiful Tomorrow, Mythic Protocol)
Most Active Investors in Blockchain
Performance und Verschiebungen am öffentlichen Markt
Die öffentlichen Gaming-Märkte erholten sich im Laufe des Quartals. Der Drake Star Gaming Index stieg in den ersten neun Monaten des Jahres 2024 um 10.2%. SEA, Konami und Krafton führten die Gewinne an, während Ubisoft, Corsair und Unity zurückblieben. Der IPO von Shift Up stach hervor – die Aktien stiegen am ersten Handelstag um etwa 50% und brachten $320 Millionen ein. Die Embracer Group refinanzierte eine Kreditlinie in Höhe von $652 Millionen, und Kakao Games nahm $198 Millionen durch Anleihen auf, die an Krafton-Aktien gekoppelt sind.
Gaming Public Markets
Ausblick und Zukunftsaussichten
Drake Star erwartet für den Rest des Jahres und bis 2025 eine starke M&A-Aktivität. Sinkende Zinssätze und eine allmähliche Erholung der öffentlichen Märkte sollten das Wachstum unterstützen. Große Akteure wie Tencent, Take-Two, Savvy/Scopely und Playtika werden wahrscheinlich weitere Übernahmen anstreben, sowohl transformative Deals als auch mittelgroße Transaktionen. Private-Equity-Firmen werden die Konsolidierung fortsetzen, wobei mit weiteren Übernahmen und potenziellen Take-Private-Deals zu rechnen ist. Große Gaming-Sparten könnten sich von Unternehmensteilen trennen, was zusätzliche Übernahmemöglichkeiten schafft.
Bei der privaten Finanzierung liegen die Schwerpunkte auf Künstlicher Intelligenz (KI), Blockchain Gaming, Mixed Reality und Plattform-Tools. Da sich die öffentlichen Märkte stabilisieren, könnten IPO-reife Gaming-Unternehmen bis 2025 Börsengänge in Erwägung ziehen, was ein potenzielles Branchenwachstum signalisiert.
Believe in Innovation, Change the World
Abschließende Gedanken
Der Bericht von Drake Star zum Q3 2024 zeigt eine robuste und sich entwickelnde Investitionslandschaft im Gaming-Bereich, insbesondere bei Blockchain. Bedeutende Finanzierungsrunden und die aktive Beteiligung führender VC-Firmen signalisieren einen Wandel hin zu innovativen Gaming-Technologien.
Unternehmen in der Frühphase ziehen den Großteil der Investitionen an, und Asien führt bei der Finanzierung. Die Gaming-Industrie scheint auf ein transformatives Wachstum zuzusteuern. Die starke Unterstützung durch VCs spiegelt das Vertrauen in das Potenzial von Blockchain wider, Gaming-Erlebnisse weltweit neu zu definieren. Den vollständigen Bericht können Sie hier lesen.
