Según lo informado por InvestGame, el fondo de capital de riesgo vgames se ha asociado con la firma de inversión estadounidense General Catalyst para proporcionar capital de crecimiento a estudios de videojuegos móviles a través de un modelo de financiación no dilutivo y basado en el rendimiento. La asociación ya ha desplegado más de $350 millones para financiar la adquisición de usuarios (UA) y campañas de marketing, y planea desplegar $500 millones adicionales durante el próximo año. Este modelo tiene como objetivo proporcionar a los estudios la financiación necesaria para escalar sin requerir dilución de capital o estructuras de deuda tradicionales.
La colaboración se basa en trabajos previos entre ambas firmas, incluyendo la financiación de UA para SuperPlay en 2021. vgames aporta su conocimiento especializado del sector de los videojuegos, mientras que General Catalyst proporciona capital a través de su Customer Value Fund, que ha invertido más de $5 mil millones en más de 60 empresas desde su lanzamiento en 2019. Juntos, buscan ayudar a los estudios a lograr un crecimiento sostenible, alineando la financiación con el rendimiento real de los ingresos.
Trayectoria en videojuegos móviles
Fundada en 2020 por el veterano de Google Gaming, Eitan Reisel, vgames está dirigida por Reisel y Daniel Mironov. El fondo ha respaldado a más de 40 empresas de videojuegos y actualmente gestiona alrededor de $400 millones en activos. Su cartera incluye empresas como Candivore, Innplay Labs y SuperPlay. Cabe destacar que SuperPlay se convirtió en una de las mayores salidas de videojuegos móviles hasta la fecha, valorada en $2 mil millones, con $700 millones por adelantado y $1.3 mil millones en pagos de ganancias. La historia de vgames demuestra un enfoque en estudios en etapa de crecimiento y salidas exitosas, proporcionando información sobre dónde la financiación basada en el rendimiento puede tener el mayor impacto.
Cómo funciona la financiación de crecimiento basada en el rendimiento
Los desarrolladores de videojuegos móviles a menudo gastan entre el 35% y el 50% de sus ingresos brutos en la adquisición de usuarios y marketing, dependiendo tradicionalmente de la financiación de capital o deuda fija para cubrir estos costos. El modelo de financiación de crecimiento utilizado por vgames y General Catalyst prefinancia estas campañas y vincula el reembolso a los ingresos generados por las cohortes de jugadores financiadas. Esta estructura traslada el riesgo financiero de los costos iniciales a los retornos basados en el rendimiento, alineando los costos de financiación con los ingresos reales del estudio y reduciendo la presión sobre los fundadores para ceder capital o asumir obligaciones de deuda rígidas.
El modelo ya ha sido probado con SuperPlay. El Customer Value Fund de General Catalyst proporcionó financiación de crecimiento en 2021, permitiendo la expansión sin dilución de capital. Desde entonces, SuperPlay ha crecido a más de $100 millones en ingresos recurrentes anuales en menos de tres años, lo que ilustra la viabilidad de la financiación basada en el rendimiento como una alternativa a los métodos de financiación tradicionales.
El panorama cambiante de la financiación de videojuegos móviles
Los estudios de videojuegos móviles se enfrentan a condiciones de financiación más estrictas. Las rondas de capital de riesgo tradicionales se han ralentizado, los mercados de deuda siguen siendo restrictivos y el aumento de los costos de adquisición de usuarios sigue reduciendo los márgenes. La financiación basada en el rendimiento ofrece una solución práctica, permitiendo a los estudios acceder a capital de crecimiento que escala con sus ingresos, al tiempo que preserva la propiedad del fundador.
La asociación entre vgames y General Catalyst señala una evolución en el ecosistema de inversión en videojuegos móviles. Al aprovechar la experiencia en videojuegos y la red de cartera de vgames, la colaboración identifica estudios donde la financiación basada en el rendimiento puede generar crecimiento manteniendo el control del fundador. Este enfoque refleja una tendencia más amplia hacia opciones de financiación flexibles y amigables para el fundador dentro de la industria de los videojuegos, alineando el capital con el rendimiento de los ingresos del mundo real en lugar de proyecciones iniciales.
Fuente: InvestGame x GDEV
Preguntas Frecuentes (FAQs)
¿Qué es la financiación de crecimiento en videojuegos móviles?
La financiación de crecimiento es un modelo de financiación donde los estudios reciben capital para campañas de adquisición de usuarios y marketing, con el reembolso vinculado a los ingresos generados por las campañas financiadas, en lugar de deuda fija o dilución de capital.
¿Cómo difiere la financiación basada en el rendimiento del VC tradicional o la deuda?
El capital de riesgo tradicional a menudo requiere capital, y la deuda tiene calendarios de reembolso fijos. La financiación basada en el rendimiento alinea los reembolsos con los ingresos, reduciendo el riesgo inicial y manteniendo intacta la propiedad del fundador.
¿Qué estudios son adecuados para este tipo de financiación?
Los estudios con un rendimiento de videojuego probado y flujos de ingresos predecibles de las campañas de adquisición de usuarios son los candidatos más adecuados para la financiación de crecimiento basada en el rendimiento.
¿Qué papel juega vgames en esta asociación?
vgames proporciona experiencia en la industria, identificando estudios de videojuegos móviles de alto potencial y aprovechando su red de cartera para apoyar el crecimiento.
¿Qué papel juega General Catalyst?
General Catalyst proporciona capital a través de su Customer Value Fund, financiando la adquisición de usuarios y campañas de marketing y permitiendo a los estudios escalar sin dilución de capital.
¿Ha tenido éxito este modelo antes?
Sí, SuperPlay recibió financiación de crecimiento de General Catalyst en 2021 y desde entonces ha alcanzado más de $100 millones en ingresos recurrentes anuales, demostrando la efectividad de la financiación basada en el rendimiento.
