Drake Star Partners merilis laporan industri game global Q3 2024, yang menyoroti pertumbuhan berkelanjutan dalam merger dan akuisisi (M&A) untuk kuartal keempat berturut-turut. Kuartal ini mencatat nilai kesepakatan yang diungkapkan sebesar $2,5 miliar, ditambah dengan tambahan $1,1 miliar yang dikumpulkan dalam pembiayaan swasta. Kontributor utama tren ini termasuk perbaikan di pasar game publik dan penawaran umum perdana (IPO) yang patut diperhatikan, seperti Shift Up, sebuah studio game yang didukung oleh Tencent. Namun, laporan tersebut juga mengakui bahwa industri ini masih menghadapi tantangan, termasuk PHK besar-besaran dan lingkungan pendanaan yang sulit bagi studio tahap pertumbuhan.
Laporan Global Gaming Drake Star Q3 2024
Momentum M&A yang Stabil dan Kesepakatan Kunci
Pada Q3 2024, diumumkan 56 kesepakatan M&A, menandai peningkatan 70% dalam volume kesepakatan dibandingkan dengan periode yang sama di tahun sebelumnya (Q3 2023). Tren ini menunjukkan kepercayaan investor yang stabil di sektor game. Di antara kesepakatan ini, akuisisi Playtika terhadap SuperPlay senilai $700 juta (dengan potensi total earn-out sebesar $1,95 miliar) adalah yang terbesar di kuartal ini. Akuisitor terkemuka lainnya termasuk Tencent, Warner Bros. Discovery, Krafton, Capcom, Keywords, Nazara, dan Infinite Reality, masing-masing memperluas portofolio mereka dengan akuisisi strategis.
Michael Metzger, seorang mitra di Drake Star Partners, mengomentari lintasan positif dalam aktivitas M&A game, mencatat pemulihan yang menggembirakan dalam valuasi perusahaan game terkemuka. Metzger juga menekankan peran firma ekuitas swasta (PE) sebagai kontributor utama, dengan beberapa akuisisi skala besar yang didorong oleh firma seperti Jagex/CVC dan Keywords/EQT. Momentum ini, menurutnya, dapat berlanjut di bulan-bulan mendatang, terutama saat firma PE menjajaki peluang baru dalam industri ini.
“Kami sangat senang mengumumkan bahwa aktivitas M&A terus mendapatkan momentum untuk kuartal keempat berturut-turut. Sangat menggembirakan juga melihat pemulihan dalam valuasi 30 perusahaan game terdaftar teratas,” kata Michael Metzger, mitra di Drake Star Partners, dalam wawancara dengan GamesBeat.“Pemulihan valuasi yang berkelanjutan ini kemungkinan akan semakin merangsang aktivitas M&A di masa depan.”
Transaksi M&A Game Q3 2024
Sorotan Pembiayaan Swasta
Pembiayaan swasta di sektor game mengumpulkan $1,1 miliar di 181 kesepakatan, mempertahankan jumlah kesepakatan serupa dibandingkan dengan Q2 tetapi dengan peningkatan nilai yang nyata. Di antara pembiayaan terbesar adalah $350 juta dari Infinite Reality, $80 juta dari Hybe, dan $60 juta dari Gcore. Investasi tahap awal tetap yang paling populer, menyumbang lebih dari 90% pendanaan, dengan game blockchain menangkap 32% dari total dan alat platform sekitar 23%.
Meskipun pendanaan game blockchain mengalami sedikit penurunan dibandingkan kuartal sebelumnya, teknologi ini masih mewakili area minat investasi yang signifikan. Andreessen Horowitz dan Bitkraft muncul sebagai firma modal ventura game besar yang paling aktif selama setahun terakhir, diikuti oleh Play Ventures. Khususnya, Patron, seorang investor game tahap awal, mengumumkan dana kedua senilai $100 juta yang ditujukan untuk mendukung perusahaan yang sedang berkembang.
Penempatan Swasta Game Q3 2024
Pemain Utama dalam Modal Ventura
Firma VC terkemuka memainkan peran penting dalam aktivitas investasi kuartal ini. BITKRAFT, dengan 15 kesepakatan termasuk investasi di Metalcore dan Jabali, memimpin. A16z juga melakukan 15 kesepakatan, mendukung proyek seperti Yellow dan Carbonated. Play Ventures mengamankan 13 kesepakatan, terutama mendukung XPLA dan KEK. VC aktif lainnya termasuk Galaxy (10), Makers Fund (9), Konvoy (5), Griffin Gaming Partners (4), dan Hiro Capital (4).
Dana VC Besar: Fokus Seri A dan B
- BITKRAFT - 15 kesepakatan (Metalcore, Jabali)
- A16z - 15 kesepakatan (Yellow, Carbonated)
- Play Ventures - 13 kesepakatan (XPLA, KEK)
- Galaxy - 10 kesepakatan (Build a Rocket Boy, Overworld)
- Makers Fund - 9 kesepakatan (Forge, Noodle Cat)
- Konvoy - 5 kesepakatan (Pokpok, Magic Potion Games)
- Griffin Gaming Partners - 4 kesepakatan (NEON, Chamo Games)
- Hiro Capital - 4 kesepakatan (Loric Games, FramePlay)
Investor Paling Aktif
Fokus pada Investasi Tahap Awal
Investasi benih yang berfokus pada blockchain adalah tren utama, dengan VC seperti Spartan, Sfermion, dan Big Brain Holdings memimpin. Spartan sangat aktif, dengan 20 kesepakatan termasuk investasi di MetaCene dan Illuvium. Sfermion juga melakukan 13 kesepakatan, mendukung proyek seperti Anichess dan Helika. Penekanan pada pendanaan tahap benih menunjukkan keyakinan kuat pada potensi masa depan teknologi game yang sedang berkembang.
Dana VC Fokus Benih
- Spartan - 20 kesepakatan (Illuvium, Metacene)
- Sfermion - 13 kesepakatan (Helika, Anichess)
- Big Brain Holdings - 13 kesepakatan (BitRealms, ThirdTime)
- Hashed - 10 kesepakatan (Hunch, Delabs, Rumby Part)
- 1Up Ventures - 8 kesepakatan (Shardbound, Stoke Games, Wicked Saints Studios)
- Shima Capital - 7 kesepakatan (Elixir, Great Big Beautiful Tomorrow, Mythic Protocol)
Investor Paling Aktif di Blockchain
Kinerja dan Pergeseran Pasar Publik
Pasar game publik menunjukkan pemulihan selama kuartal ini, sebagaimana dibuktikan oleh peningkatan 10.2% pada Drake Star Gaming Index selama sembilan bulan pertama tahun 2024. Kinerja terbaik termasuk SEA, Konami, dan Krafton, sementara Ubisoft, Corsair, dan Unity tertinggal. IPO Shift Up, sebuah studio yang didukung Tencent, adalah titik terang lainnya; sahamnya melonjak sekitar 50% pada hari perdagangan pertama, mengumpulkan $320 juta. Aktivitas keuangan lainnya termasuk langkah signifikan oleh perusahaan game besar, dengan Embracer Group mengamankan pembiayaan kembali jalur kredit senilai $652 juta dan Kakao Games mengumpulkan $198 juta dalam obligasi yang terkait dengan saham Krafton.
Pasar Publik Game
Prospek dan Prospek Masa Depan
Prospek M&A game tetap kuat, dengan Drake Star mengantisipasi aktivitas lebih lanjut sepanjang sisa tahun ini dan hingga 2025. Penurunan suku bunga yang berkelanjutan dan pemulihan pasar publik yang bertahap diharapkan mendukung pertumbuhan M&A. Drake Star juga mencatat kemungkinan akuisisi signifikan tambahan oleh pemain industri besar seperti Tencent, Take-Two, Savvy/Scopely, dan Playtika.
Tren ini diharapkan mencakup kesepakatan transformatif dan peningkatan volume transaksi berukuran sedang dan kecil. Firma ekuitas swasta diharapkan terus berperan sebagai konsolidator, dengan lebih banyak akuisisi dan potensi kesepakatan take-private yang diharapkan. Selain itu, Drake Star memperkirakan lebih banyak divestasi divisi game besar, yang menawarkan peluang akuisisi lebih lanjut.
Untuk pembiayaan swasta, area investasi utama diprediksi mencakup kecerdasan buatan (AI), game blockchain, realitas campuran, dan alat platform, sejalan dengan tren industri menuju inovasi dan integrasi teknologi. Seiring pasar publik terus stabil, perusahaan game yang siap IPO mungkin mulai mempertimbangkan pencatatan publik pada tahun 2025, yang semakin menandakan potensi pertumbuhan di sektor ini.
Percaya pada Inovasi, Ubah Dunia
Pikiran Akhir
Temuan dari Laporan Global Gaming Drake Star untuk Q3 2024 menggarisbawahi sifat lanskap investasi game yang kuat dan berkembang, terutama dalam sektor blockchain. Minat dan modal yang substansial yang diarahkan ke game blockchain, yang disorot oleh putaran pendanaan besar dan partisipasi aktif dari firma modal ventura terkemuka, menandakan pergeseran signifikan menuju teknologi inovatif dalam game.
Karena perusahaan tahap awal terus menarik sebagian besar investasi dan wilayah seperti Asia memimpin dalam pembiayaan, masa depan game tampaknya siap untuk pertumbuhan transformatif. Dukungan berkelanjutan dari VC terkemuka menunjukkan keyakinan kuat pada potensi blockchain untuk mendefinisikan ulang pengalaman game secara global, menyiapkan panggung untuk kemajuan berkelanjutan dan evolusi industri. Anda dapat membaca laporan lengkapnya di sini.
