Dalam wawancara eksklusif dengan Avalanche, Tom Schmidt (general partner di Dragonfly) mengungkapkan bagaimana ia telah menghabiskan lebih dari satu dekade tenggelam dalam evolusi cryptocurrency dan web3. Perjalanannya dimulai pada tahun 2012, menambang Dogecoin saat menjadi mahasiswa Stanford, di masa ketika aset digital sering dianggap sebagai hal baru. Satu dekade kemudian, web3 telah matang menjadi kelas investasi yang serius, dan Schmidt kini berfokus pada pembimbingan para pendiri melalui tantangan membangun bisnis yang berkelanjutan di ruang ini. Pengalamannya menawarkan wawasan berharga tentang bagaimana investor dan pengusaha dapat menavigasi lanskap peluang web3 tahap awal yang terus berubah pada tahun 2025.
Navigating Investments in Web3: An Interview by Avalanche
Evolusi Web3
Salah satu tren paling menonjol yang diamati Schmidt selama bertahun-tahun adalah meningkatnya keterlibatan pengembang dari latar belakang teknologi tradisional. Semakin banyak insinyur dengan pengalaman web2 kini memasuki ruang web3, membawa pemahaman yang kuat tentang cara membangun aplikasi yang dapat diskalakan. Pergeseran ini menandai tahap penting dalam perkembangan industri, karena talenta teknis tidak lagi terbatas pada pengembang asli kripto. Ketersediaan alat yang lebih baik dan pasar yang berkembang untuk aplikasi on-chain telah memungkinkan transisi ini, memungkinkan pengembang untuk membangun produk dengan utilitas nyata daripada nilai spekulatif.
Karier Schmidt sendiri mencerminkan evolusi industri ini. Setelah mempelajari ilmu komputer di Stanford, ia bekerja sebagai manajer produk di Facebook dan Instagram, di mana ia mendapatkan pengalaman langsung dengan dinamika pasar. Ketika ledakan ICO Ethereum terjadi pada tahun 2017, ia menyadari potensi aplikasi terdesentralisasi dan tanpa izin yang melampaui kasus penggunaan finansial Bitcoin. Kesadaran ini membawanya untuk bergabung dengan 0x, sebuah protokol bursa terdesentralisasi, sebelum beralih ke perannya saat ini di Dragonfly pada tahun 2019. Pengalamannya di bidang teknologi tradisional dan investasi web3 memberinya perspektif unik tentang bagaimana industri ini berkembang.
Dragonfly Team
Dapatkan potongan hingga 80% untuk game hanya di GAMES.GG
Diskon Eksklusif Game
Lanskap Investasi yang Berubah
Schmidt menggambarkan keadaan investasi web3 saat ini secara fundamental berbeda dari siklus sebelumnya. Dalam bull run sebelumnya, tren investasi sebagian besar didorong oleh gelombang tematik yang luas, baik itu ICO, DeFi, atau NFT. Sekarang, industri ini telah berkembang menjadi ekosistem yang lebih bernuansa, dengan dana investasi khusus yang berfokus pada sektor-sektor tertentu seperti aplikasi konsumen, infrastruktur blockchain, dan keuangan terdesentralisasi. Spesialisasi yang berkembang ini mencerminkan kematangan ruang ini dan telah mengubah cara para pendiri dan investor mendekati peluang baru.
Struktur kesepakatan investasi juga telah berevolusi. Di masa lalu, peluncuran token sering kali menjadi prasyarat untuk mendapatkan pendanaan, yang terkadang mengarah pada spekulasi jangka pendek daripada pengembangan produk jangka panjang. Saat ini, Schmidt melihat pergeseran ke arah model modal ventura yang lebih tradisional. Banyak investasi tahap awal kini mengikuti struktur seperti SAFE (Simple Agreements for Future Equity) yang dikombinasikan dengan waran token, memberikan fleksibilitas lebih bagi para pendiri dalam menentukan kapan dan bagaimana memperkenalkan token ke dalam model bisnis mereka. Pendekatan ini menyelaraskan insentif secara lebih efektif dan memungkinkan startup untuk fokus membangun produk yang layak sebelum berkomitmen pada tokenomics.
Dragonfly: Backs Your Favorite Crypto Projects
Memprioritaskan Strategi Pertumbuhan Praktis
Salah satu pelajaran kunci yang ditekankan Schmidt adalah pentingnya memiliki strategi go-to-market yang jelas dan praktis. Selama bull market sebelumnya, banyak pendiri mengajukan ide-ide besar tanpa rencana konkret untuk mendapatkan pengguna pertama mereka. Pendekatan ini sering kali menghasilkan bisnis yang tidak berkelanjutan yang berjuang setelah hype pasar memudar. Sekarang, investor lebih berhati-hati dan mencari startup dengan jalur adopsi yang realistis.
Schmidt menyarankan para pendiri untuk memulai dengan basis pengguna yang kecil dan terlibat daripada mengandalkan kemitraan dengan perusahaan besar sejak awal. Ia percaya bahwa aplikasi web3 yang paling sukses adalah aplikasi yang memberikan proposisi nilai unik yang tidak dapat ada di lingkungan web2 tradisional. Alih-alih hanya meniru model bisnis yang ada dengan integrasi blockchain, startup terkuat memanfaatkan desentralisasi, transparansi, dan akses tanpa izin untuk menciptakan pengalaman yang secara fundamental baru.
More About Dragonfly
Mengenali Tanda Bahaya
Melalui bertahun-tahun berinvestasi di perusahaan web3 tahap awal, Schmidt telah mengidentifikasi jebakan umum yang harus dihindari oleh para pendiri. Salah satu tanda bahaya yang paling sering adalah fokus berlebihan pada tokenomics sebelum produk yang layak dibangun. Banyak tim menyajikan model token yang rumit sejak awal, namun tidak memiliki prototipe yang berfungsi atau permintaan pengguna yang jelas. Fokus pada insentif finansial daripada kesesuaian produk-pasar dapat merusak dan sering kali menyebabkan prioritas yang tidak selaras.
Tanda peringatan lain adalah ketika para pendiri mencoba membuat ulang aplikasi web2 yang ada tanpa mempertimbangkan mengapa produk mereka perlu on-chain. Sekadar membuat layanan web2 "lebih efisien" dengan menambahkan elemen blockchain jarang cukup untuk mendorong adopsi. Sebaliknya, proyek web3 yang sukses memanfaatkan keunggulan fundamental jaringan terdesentralisasi, memungkinkan kasus penggunaan yang sebelumnya tidak mungkin. Schmidt membandingkan pergeseran ini dengan era internet awal, di mana terobosan nyata datang bukan dari menempatkan surat kabar secara online tetapi dari memungkinkan bentuk media dan komunikasi baru yang tidak dapat didukung oleh institusi tradisional.
Dragonfly: Don't Trust, Verify
Masa Depan Web3
Ke depan, Schmidt melihat potensi signifikan dalam proyek tingkat aplikasi yang berfokus pada pembangunan model bisnis yang berkelanjutan. Meskipun sebagian besar perhatian industri secara historis tertuju pada infrastruktur dan protokol, ia percaya bahwa perusahaan lapisan aplikasi yang kurang dihargai akan mendapatkan pengakuan saat mereka menunjukkan retensi dan profitabilitas yang kuat. Bisnis-bisnis ini, yang sering terabaikan karena kurangnya likuiditas langsung, mungkin menjadi yang paling sukses di ruang ini seiring dengan terus bertambahnya adopsi web3.
Bagi para pendiri yang menavigasi lanskap yang terus berkembang, saran Schmidt adalah memprioritaskan pembangunan produk yang kuat dan nilai pelanggan yang nyata sebelum berfokus pada tokenomics atau tantangan peraturan. Meskipun faktor eksternal seperti peraturan tetap penting, kesuksesan jangka panjang bergantung pada penciptaan aplikasi yang memecahkan masalah nyata. Seiring semakin banyaknya pendiri web2 yang berpengalaman memasuki industri ini, standar kualitas produk semakin meningkat, menjadikan eksekusi lebih penting dari sebelumnya.
Seiring matangnya web3, perusahaan yang paling sukses kemungkinan besar adalah perusahaan yang dapat menyeimbangkan inovasi dengan strategi bisnis yang praktis. Alih-alih mengandalkan spekulasi atau siklus pasar, pertumbuhan yang berkelanjutan akan datang dari produk yang memanfaatkan teknologi terdesentralisasi dengan cara yang bermakna. Investor seperti Schmidt berfokus pada dukungan bagi para pendiri yang mengadopsi pendekatan ini, membantu membentuk masa depan industri yang terus berkembang.
Sumber: Avalanche
