Come riportato da InvestGame, il fondo di venture capital vgames ha stretto una partnership con la società di investimento statunitense General Catalyst per fornire capitale di crescita agli studi di giochi mobile attraverso un modello di finanziamento basato sulle prestazioni e non diluitivo. La partnership ha già erogato oltre 350 milioni di dollari per finanziare campagne di acquisizione utenti (UA) e marketing e prevede di erogare altri 500 milioni di dollari nel prossimo anno. Questo modello mira a fornire agli studi i finanziamenti necessari per scalare senza richiedere la diluizione del capitale o strutture di debito tradizionali.
La collaborazione si basa su precedenti lavori tra le due aziende, incluso il finanziamento UA per SuperPlay nel 2021. vgames contribuisce con la sua conoscenza specializzata del settore dei giochi, mentre General Catalyst fornisce capitale attraverso il suo Customer Value Fund, che ha investito oltre 5 miliardi di dollari in più di 60 aziende dal suo lancio nel 2019. Insieme, mirano ad aiutare gli studi a raggiungere una crescita sostenibile allineando i finanziamenti alle effettive prestazioni di fatturato.
Track Record nel Gaming Mobile
Fondata nel 2020 dal veterano di Google Gaming Eitan Reisel, vgames è guidata da Reisel e Daniel Mironov. Il fondo ha sostenuto oltre 40 aziende di gaming e attualmente gestisce circa 400 milioni di dollari di asset. Il suo portfolio include aziende come Candivore, Innplay Labs e SuperPlay. In particolare, SuperPlay è diventata una delle più grandi uscite nel gaming mobile fino ad oggi, valutata 2 miliardi di dollari, con 700 milioni di dollari iniziali e 1,3 miliardi di dollari in pagamenti earn-out. La storia di vgames dimostra un focus sugli studi in fase di crescita e sulle uscite di successo, fornendo un'idea di dove il finanziamento basato sulle prestazioni può avere il maggiore impatto.
Come Funziona il Finanziamento di Crescita Basato sulle Prestazioni
Gli sviluppatori di giochi mobile spesso spendono tra il 35% e il 50% del loro fatturato lordo per l'acquisizione di utenti e il marketing, affidandosi tradizionalmente a finanziamenti azionari o debito fisso per coprire questi costi. Il modello di finanziamento di crescita utilizzato da vgames e General Catalyst pre-finanzia queste campagne e lega il rimborso ai ricavi generati dalle coorti di giocatori finanziate. Questa struttura sposta il rischio finanziario dai costi iniziali ai rendimenti basati sulle prestazioni, allineando i costi di finanziamento con i ricavi effettivi dello studio e riducendo la pressione sui fondatori a cedere capitale o ad assumere obblighi di debito rigidi.
Il modello è già stato testato con SuperPlay. Il Customer Value Fund di General Catalyst ha fornito finanziamenti di crescita nel 2021, consentendo l'espansione senza diluizione del capitale. Da allora, SuperPlay è cresciuta fino a superare i 100 milioni di dollari di ricavi ricorrenti annuali in meno di tre anni, dimostrando la fattibilità del finanziamento basato sulle prestazioni come alternativa ai metodi di finanziamento tradizionali.
Il Panorama in Evoluzione dei Finanziamenti per i Giochi Mobile
Gli studi di giochi mobile stanno affrontando condizioni di finanziamento più stringenti. I round di venture capital tradizionali hanno rallentato, i mercati del debito rimangono restrittivi e l'aumento dei costi di acquisizione utenti continua a comprimere i margini. Il finanziamento basato sulle prestazioni offre una soluzione pratica, consentendo agli studi di accedere a capitale di crescita che si adatta ai loro ricavi, preservando al contempo la proprietà dei fondatori.
La partnership tra vgames e General Catalyst segnala un'evoluzione nell'ecosistema degli investimenti nel gaming mobile. Sfruttando l'esperienza di gaming di vgames e la sua rete di portfolio, la collaborazione identifica gli studi in cui il finanziamento basato sulle prestazioni può generare crescita mantenendo il controllo dei fondatori. Questo approccio riflette una tendenza più ampia verso opzioni di finanziamento flessibili e favorevoli ai fondatori all'interno dell'industria del gaming, allineando il capitale alle prestazioni di ricavo reali piuttosto che alle proiezioni iniziali.
Fonte: InvestGame x GDEV
Domande Frequenti (FAQ)
Cos'è il finanziamento di crescita nel gaming mobile?
Il finanziamento di crescita è un modello di finanziamento in cui gli studi ricevono capitale per campagne di acquisizione utenti e marketing, con il rimborso legato ai ricavi generati dalle campagne finanziate, piuttosto che a debito fisso o diluizione del capitale.
In cosa differisce il finanziamento basato sulle prestazioni dal VC tradizionale o dal debito?
Il venture capital tradizionale spesso richiede capitale, e il debito ha scadenze di rimborso fisse. Il finanziamento basato sulle prestazioni allinea i rimborsi ai ricavi, riducendo il rischio iniziale e mantenendo intatta la proprietà del fondatore.
Quali studi sono adatti a questo tipo di finanziamento?
Gli studi con prestazioni di gioco comprovate e flussi di ricavi prevedibili dalle campagne di acquisizione utenti sono i candidati più adatti per il finanziamento di crescita basato sulle prestazioni.
Qual è il ruolo di vgames in questa partnership?
vgames fornisce esperienza nel settore, identificando studi di giochi mobile ad alto potenziale e sfruttando la sua rete di portfolio per supportare la crescita.
Qual è il ruolo di General Catalyst?
General Catalyst fornisce capitale attraverso il suo Customer Value Fund, finanziando campagne di acquisizione utenti e marketing e consentendo agli studi di scalare senza diluizione del capitale.
Questo modello ha avuto successo in passato?
Sì, SuperPlay ha ricevuto finanziamenti di crescita da General Catalyst nel 2021 e da allora ha raggiunto oltre 100 milioni di dollari di ricavi ricorrenti annuali, dimostrando l'efficacia del finanziamento basato sulle prestazioni.
