Drake Star Partners는 4분기 연속으로 인수합병(M&A) 성장을 강조한 2024년 3분기 글로벌 게임 산업 보고서를 발표했습니다. 해당 분기에는 25억 달러의 거래액이 공개되었고, 추가로 11억 달러가 사모 펀딩으로 조달되었습니다. 이러한 추세의 주요 동력으로는 퍼블릭 게임 시장의 개선과 텐센트의 지원을 받는 게임 스튜디오인 Shift Up의 주목할 만한 기업공개(IPO)가 있었습니다. 그러나 보고서는 상당한 규모의 정리해고와 성장 단계 스튜디오의 어려운 자금 조달 환경을 포함한 산업의 지속적인 과제도 인정했습니다.
Drake Star Global Gaming Report Q3 2024
꾸준한 M&A 모멘텀 및 주요 거래
2024년 3분기에는 56건의 M&A 거래가 발표되었으며, 이는 전년 동기(2023년 3분기) 대비 거래량에서 70% 증가한 수치입니다. 이러한 추세는 게임 부문에 대한 투자자들의 꾸준한 신뢰를 보여줍니다. 이 거래들 중 Playtika의 SuperPlay 인수(7억 달러, 총 잠재적 성과급 19억 5천만 달러)가 해당 분기 최대 규모였습니다. 기타 주목할 만한 인수 기업으로는 Tencent, Warner Bros. Discovery, Krafton, Capcom, Keywords, Nazara, Infinite Reality 등이 있으며, 이들은 전략적 인수를 통해 포트폴리오를 확장했습니다.
Drake Star Partners의 파트너인 Michael Metzger는 게임 M&A 활동의 긍정적인 추세에 대해 논평하며, 선도적인 게임 기업들의 가치 평가가 고무적으로 회복되고 있다고 언급했습니다. Metzger는 또한 사모펀드(PE) 회사들이 주요 기여자로서, Jagex/CVC 및 Keywords/EQT와 같은 회사들이 주도한 여러 대규모 인수에 기여했다고 강조했습니다. 그는 특히 PE 회사들이 산업 내 새로운 기회를 모색함에 따라 이러한 모멘텀이 앞으로 몇 달 동안 지속될 수 있다고 제안했습니다.
“M&A 활동이 4분기 연속으로 모멘텀을 얻고 있다는 소식을 발표하게 되어 기쁩니다. 상장된 상위 30개 게임 회사의 가치 평가가 회복되는 것을 보는 것도 고무적입니다.”라고 Drake Star Partners의 파트너인 Michael Metzger는 GamesBeat와의 인터뷰에서 말했습니다. “이러한 지속적인 가치 평가 회복은 향후 M&A 활동을 더욱 촉진할 가능성이 높습니다.”
Gaming M&A Transactions Q3 2024
사모 펀딩 하이라이트
게임 부문의 사모 펀딩은 181건의 거래를 통해 11억 달러를 조달했으며, 이는 2분기 대비 거래 건수는 비슷하게 유지되었지만 금액은 크게 증가했습니다. 가장 큰 규모의 펀딩으로는 Infinite Reality의 3억 5천만 달러, Hybe의 8천만 달러, Gcore의 6천만 달러가 있었습니다. 초기 단계 투자는 여전히 가장 인기 있었으며, 전체 자금의 90% 이상을 차지했고, 블록체인 게임은 전체의 32%를, 플랫폼 도구는 약 23%를 차지했습니다.
블록체인 게임 펀딩은 이전 분기에 비해 소폭 하락했지만, 이 기술은 여전히 상당한 투자 관심을 받고 있는 분야입니다. Andreessen Horowitz와 Bitkraft는 지난 한 해 동안 가장 활발한 대형 게임 벤처 캐피탈 회사로 부상했으며, Play Ventures가 그 뒤를 이었습니다. 특히 초기 단계 게임 투자사인 Patron은 신생 기업을 지원하기 위한 1억 달러 규모의 두 번째 펀드를 발표했습니다.
Gaming Private Placements Q3 2024
벤처 캐피탈의 주요 플레이어
저명한 VC 회사들은 이번 분기 투자 활동에서 중요한 역할을 했습니다. Metalcore 및 Jabali에 대한 투자를 포함한 15건의 거래를 기록한 BITKRAFT가 선두를 달렸습니다. A16z 역시 Yellow 및 Carbonated와 같은 프로젝트를 지원하며 15건의 거래를 성사시켰습니다. Play Ventures는 XPLA 및 KEK를 지원하는 등 13건의 거래를 확보했습니다. 기타 활발한 VC로는 Galaxy(10건), Makers Fund(9건), Konvoy(5건), Griffin Gaming Partners(4건), Hiro Capital(4건)이 있습니다.
대형 VC 펀드: 시리즈 A 및 B 중심
- BITKRAFT - 15건의 거래 (Metalcore, Jabali)
- A16z - 15건의 거래 (Yellow, Carbonated)
- Play Ventures - 13건의 거래 (XPLA, KEK)
- Galaxy - 10건의 거래 (Build a Rocket Boy, Overworld)
- Makers Fund - 9건의 거래 (Forge, Noodle Cat)
- Konvoy - 5건의 거래 (Pokpok, Magic Potion Games)
- Griffin Gaming Partners - 4건의 거래 (NEON, Chamo Games)
- Hiro Capital - 4건의 거래 (Loric Games, FramePlay)
Most Active Investors
초기 단계 투자 집중
블록체인 중심의 시드 투자는 주요 트렌드였으며, Spartan, Sfermion, Big Brain Holdings와 같은 VC들이 선두를 이끌었습니다. Spartan은 MetaCene 및 Illuvium에 대한 투자를 포함한 20건의 거래로 매우 활발했습니다. Sfermion 또한 Anichess 및 Helika와 같은 프로젝트를 지원하며 13건의 거래를 성사시켰습니다. 시드 단계 펀딩에 대한 강조는 신흥 게임 기술의 미래 잠재력에 대한 강력한 믿음을 시사합니다.
시드 중심 VC 펀드
- Spartan - 20건의 거래 (Illuvium, Metacene)
- Sfermion - 13건의 거래 (Helika, Anichess)
- Big Brain Holdings - 13건의 거래 (BitRealms, ThirdTime)
- Hashed - 10건의 거래 (Hunch, Delabs, Rumby Part)
- 1Up Ventures - 8건의 거래 (Shardbound, Stoke Games, Wicked Saints Studios)
- Shima Capital - 7건의 거래 (Elixir, Great Big Beautiful Tomorrow, Mythic Protocol)
