ในการสัมภาษณ์สุดพิเศษกับ Avalanche ทอม ชมิดท์ (หุ้นส่วนทั่วไปที่ Dragonfly) ได้เปิดเผยว่าเขาใช้เวลากว่าทศวรรษในการคลุกคลีกับการพัฒนาของคริปโตเคอร์เรนซีและ web3 การเดินทางของเขาเริ่มต้นในปี 2012 ด้วยการขุด Dogecoin ในฐานะนักศึกษาที่ Stanford ในยุคที่สินทรัพย์ดิจิทัลมักถูกมองว่าเป็นเพียงของแปลกใหม่ หนึ่งทศวรรษต่อมา web3 ได้เติบโตขึ้นจนกลายเป็นสินทรัพย์เพื่อการลงทุนที่จริงจัง และตอนนี้ชมิดท์มุ่งเน้นไปที่การนำทางผู้ก่อตั้งผ่านความท้าทายในการสร้างธุรกิจที่ยั่งยืนในวงการนี้ ประสบการณ์ของเขามอบข้อมูลเชิงลึกอันมีค่าเกี่ยวกับวิธีที่นักลงทุนและผู้ประกอบการสามารถนำทางภูมิทัศน์ที่เปลี่ยนแปลงไปของโอกาสในระยะเริ่มต้นของ web3 ในปี 2025
Navigating Investments in Web3: An Interview by Avalanche
การพัฒนาของ Web3
หนึ่งในแนวโน้มที่โดดเด่นที่สุดที่ชมิดท์สังเกตเห็นตลอดหลายปีที่ผ่านมาคือการมีส่วนร่วมที่เพิ่มขึ้นของนักพัฒนาจากภูมิหลังด้านเทคโนโลยีแบบดั้งเดิม วิศวกรที่มีประสบการณ์ web2 มากขึ้นกำลังเข้าสู่พื้นที่ web3 โดยนำความเข้าใจที่แข็งแกร่งเกี่ยวกับวิธีการสร้างแอปพลิเคชันที่ปรับขนาดได้มาด้วย การเปลี่ยนแปลงนี้ถือเป็นช่วงสำคัญในการพัฒนาอุตสาหกรรม เนื่องจากพรสวรรค์ด้านเทคนิคไม่ได้จำกัดอยู่เพียงแค่นักพัฒนาที่คุ้นเคยกับคริปโตอีกต่อไป การมีเครื่องมือที่ดีขึ้นและตลาดที่เติบโตสำหรับแอปพลิเคชันบนเชนได้ช่วยให้การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้น ทำให้ผู้พัฒนาสามารถสร้างผลิตภัณฑ์ที่มีประโยชน์จริงแทนที่จะเป็นมูลค่าจากการเก็งกำไร
อาชีพของชมิดท์เองก็สะท้อนถึงการพัฒนาทั่วทั้งอุตสาหกรรมนี้ หลังจากศึกษาด้านวิทยาการคอมพิวเตอร์ที่ Stanford เขาได้ทำงานเป็นผู้จัดการผลิตภัณฑ์ที่ Facebook และ Instagram ซึ่งเขาได้รับประสบการณ์ตรงเกี่ยวกับพลวัตของตลาด เมื่อการบูม ICO ของ Ethereum เริ่มต้นขึ้นในปี 2017 เขาตระหนักถึงศักยภาพของแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจที่ไม่ต้องขออนุญาต ซึ่งขยายขอบเขตการใช้งานทางการเงินของ Bitcoin การตระหนักรู้นี้ทำให้เขาเข้าร่วม 0x ซึ่งเป็นโปรโตคอลการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ ก่อนที่จะย้ายไปยังตำแหน่งปัจจุบันที่ Dragonfly ในปี 2019 ประสบการณ์ของเขาในด้านเทคโนโลยีแบบดั้งเดิมและการลงทุน web3 ทำให้เขามีมุมมองที่เป็นเอกลักษณ์เกี่ยวกับวิวัฒนาการของอุตสาหกรรมนี้
Dragonfly Team
ส่วนลดพิเศษสำหรับเกม
ลดสูงสุด 80% สำหรับเกม
ภูมิทัศน์การลงทุนที่เปลี่ยนแปลงไป
ชมิดท์อธิบายสถานะปัจจุบันของการลงทุน web3 ว่าแตกต่างจากวัฏจักรที่ผ่านมาอย่างสิ้นเชิง ในช่วงตลาดกระทิงที่ผ่านมา แนวโน้มการลงทุนส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยคลื่นตามธีมที่กว้างขวาง ไม่ว่าจะเป็น ICO, DeFi หรือ NFT ตอนนี้ อุตสาหกรรมได้พัฒนาไปสู่ระบบนิเวศที่มีความซับซ้อนมากขึ้น โดยมีกองทุนเพื่อการลงทุนเฉพาะทางที่มุ่งเน้นไปที่ภาคส่วนเฉพาะ เช่น แอปพลิเคชันสำหรับผู้บริโภค, โครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชน และการเงินแบบกระจายอำนาจ การมุ่งเน้นเฉพาะทางที่เพิ่มขึ้นนี้สะท้อนถึงความสมบูรณ์ของวงการ และได้เปลี่ยนแปลงวิธีการที่ทั้งผู้ก่อตั้งและนักลงทุนเข้าหาโอกาสใหม่ๆ
โครงสร้างของการลงทุนก็มีการพัฒนาเช่นกัน ในอดีต การเปิดตัวโทเค็นมักเป็นเงื่อนไขเบื้องต้นในการได้รับการสนับสนุนทางการเงิน ซึ่งบางครั้งนำไปสู่การเก็งกำไรระยะสั้นมากกว่าการพัฒนาผลิตภัณฑ์ระยะยาว ปัจจุบัน ชมิดท์เห็นการเปลี่ยนแปลงไปสู่รูปแบบการร่วมลงทุน (venture capital) แบบดั้งเดิมมากขึ้น การลงทุนในระยะเริ่มต้นหลายครั้งขณะนี้เป็นไปตามโครงสร้าง เช่น SAFEs (Simple Agreements for Future Equity) ร่วมกับสิทธิในการซื้อโทเค็น (token warrants) ซึ่งทำให้ผู้ก่อตั้งมีความยืดหยุ่นมากขึ้นในการตัดสินใจว่าจะนำโทเค็นเข้าสู่โมเดลธุรกิจของตนเมื่อใดและอย่างไร แนวทางนี้ช่วยจัดแนวแรงจูงใจได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น และช่วยให้สตาร์ทอัพสามารถมุ่งเน้นไปที่การสร้างผลิตภัณฑ์ที่มีศักยภาพก่อนที่จะผูกพันกับ โทเค็นโนมิกส์
Dragonfly: Backs Your Favorite Crypto Projects
การให้ความสำคัญกับกลยุทธ์การเติบโตที่ใช้งานได้จริง
หนึ่งในบทเรียนสำคัญที่ชมิดท์เน้นย้ำคือความสำคัญของการมีกลยุทธ์การเข้าสู่ตลาดที่ชัดเจนและใช้งานได้จริง ในช่วงตลาดกระทิงที่ผ่านมา ผู้ก่อตั้งหลายคนนำเสนอแนวคิดที่ยิ่งใหญ่โดยไม่มีแผนที่ชัดเจนในการดึงดูดผู้ใช้กลุ่มแรก แนวทางนี้มักนำไปสู่ธุรกิจที่ไม่ยั่งยืนซึ่งประสบปัญหาเมื่อกระแสความนิยมของตลาดจางหายไป ขณะนี้นักลงทุนระมัดระวังมากขึ้นและมองหาสตาร์ทอัพที่มีเส้นทางสู่การยอมรับที่สมจริง
ชมิดท์แนะนำให้ผู้ก่อตั้งเริ่มต้นด้วยฐานผู้ใช้ขนาดเล็กที่เหนียวแน่น แทนที่จะพึ่งพาการเป็นพันธมิตรกับบริษัทใหญ่ตั้งแต่แรก เขาเชื่อว่าแอปพลิเคชัน web3 ที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดคือแอปพลิเคชันที่มอบข้อเสนอคุณค่าที่ไม่เหมือนใครซึ่งไม่สามารถมีอยู่ในสภาพแวดล้อม web2 แบบดั้งเดิมได้ แทนที่จะเพียงแค่จำลองโมเดลธุรกิจที่มีอยู่ด้วยการรวมบล็อกเชน สตาร์ทอัพที่แข็งแกร่งที่สุดจะใช้ประโยชน์จากการกระจายอำนาจ ความโปร่งใส และการเข้าถึงโดยไม่ต้องขออนุญาต เพื่อสร้างประสบการณ์ใหม่ๆ
More About Dragonfly
การรับรู้สัญญาณอันตราย
จากการลงทุนในบริษัท web3 ระยะเริ่มต้นมาหลายปี ชมิดท์ได้ระบุถึงข้อผิดพลาดทั่วไปที่ผู้ก่อตั้งควรหลีกเลี่ยง สัญญาณอันตรายที่พบบ่อยที่สุดประการหนึ่งคือการมุ่งเน้นที่โทเค็นโนมิกส์มากเกินไปก่อนที่จะมีการสร้างผลิตภัณฑ์ที่มีศักยภาพ ทีมงานหลายทีมนำเสนอโมเดลโทเค็นที่ซับซ้อนตั้งแต่เนิ่นๆ แต่ขาดต้นแบบที่ใช้งานได้จริงหรือความต้องการของผู้ใช้ที่ชัดเจน การมุ่งเน้นที่สิ่งจูงใจทางการเงินมากกว่าความเหมาะสมของผลิตภัณฑ์กับตลาดอาจเป็นอันตรายและมักนำไปสู่การจัดลำดับความสำคัญที่ไม่สอดคล้องกัน
สัญญาณเตือนอีกประการหนึ่งคือเมื่อผู้ก่อตั้งพยายามสร้างแอปพลิเคชัน web2 ที่มีอยู่ใหม่โดยไม่ได้พิจารณาว่าเหตุใดผลิตภัณฑ์ของตนจึงต้องอยู่ บนเชน การทำให้บริการ web2 “มีประสิทธิภาพมากขึ้น” เพียงแค่เพิ่มองค์ประกอบบล็อกเชน มักไม่เพียงพอที่จะกระตุ้นการยอมรับ โครงการ web3 ที่ประสบความสำเร็จจะใช้ประโยชน์จากข้อได้เปรียบพื้นฐานของเครือข่ายแบบกระจายอำนาจ ทำให้เกิดกรณีการใช้งานที่ไม่เคยมีมาก่อน ชมิดท์เปรียบเทียบการเปลี่ยนแปลงนี้กับยุคอินเทอร์เน็ตยุคแรก ซึ่งความก้าวหน้าอย่างแท้จริงไม่ได้มาจากการนำหนังสือพิมพ์ออนไลน์ แต่มาจากการเปิดใช้งานรูปแบบใหม่ของสื่อและการสื่อสารที่สถาบันแบบดั้งเดิมไม่สามารถสนับสนุนได้
Dragonfly: Don't Trust, Verify
อนาคตของ Web3
เมื่อมองไปข้างหน้า ชมิดท์เห็นศักยภาพที่สำคัญในโครงการระดับแอปพลิเคชันที่มุ่งเน้นการสร้างโมเดลธุรกิจที่ยั่งยืน แม้ว่าความสนใจส่วนใหญ่ของอุตสาหกรรมในอดีตจะอยู่ที่โครงสร้างพื้นฐานและโปรโตคอล แต่เขาก็เชื่อว่าบริษัทในระดับแอปพลิเคชันที่ถูกประเมินค่าต่ำเกินไปจะได้รับการยอมรับเมื่อพวกเขาแสดงให้เห็นถึงการรักษาผู้ใช้และการทำกำไรที่แข็งแกร่ง ธุรกิจเหล่านี้ ซึ่งมักถูกมองข้ามเนื่องจากการขาดสภาพคล่องในทันที อาจกลายเป็นธุรกิจที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในวงการนี้เมื่อการยอมรับ web3 ยังคงเติบโตขึ้น
สำหรับผู้ก่อตั้งที่นำทางภูมิทัศน์ที่เปลี่ยนแปลงไป คำแนะนำของชมิดท์คือให้จัดลำดับความสำคัญในการสร้างผลิตภัณฑ์ที่แข็งแกร่งและคุณค่าที่แท้จริงของลูกค้า ก่อนที่จะมุ่งเน้นไปที่โทเค็นโนมิกส์หรือความท้าทายด้านกฎระเบียบ แม้ว่าปัจจัยภายนอก เช่น กฎระเบียบจะยังคงมีความสำคัญ แต่ความสำเร็จในระยะยาวขึ้นอยู่กับการสร้างแอปพลิเคชันที่แก้ไขปัญหาที่แท้จริง เมื่อผู้ก่อตั้ง web2 ที่มีประสบการณ์มากขึ้นเข้าสู่อุตสาหกรรม มาตรฐานคุณภาพผลิตภัณฑ์ก็สูงขึ้น ทำให้การดำเนินการมีความสำคัญมากกว่าที่เคย
เมื่อ web3 เติบโตขึ้น บริษัทที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดน่าจะเป็นบริษัทที่สามารถสร้างสมดุลระหว่างนวัตกรรมกับกลยุทธ์ทางธุรกิจที่ใช้งานได้จริง แทนที่จะพึ่งพาการเก็งกำไรหรือวัฏจักรของตลาด การเติบโตที่ยั่งยืนจะมาจากผลิตภัณฑ์ที่ใช้ประโยชน์จากเทคโนโลยีแบบกระจายอำนาจในรูปแบบที่มีความหมาย นักลงทุนเช่นชมิดท์กำลังมุ่งเน้นไปที่การสนับสนุนผู้ก่อตั้งที่ยอมรับแนวทางนี้ ซึ่งช่วยกำหนดอนาคตของอุตสาหกรรมที่ยังคงพัฒนาอย่างต่อเนื่อง
แหล่งที่มา: Avalanche
