การบรรจบกันของสกุลเงินดิจิทัลและการเล่นเกมได้สร้างการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในภูมิทัศน์การลงทุนระหว่างปี 2020 ถึง 2024 โดยนำเสนอตลาดเกม web3 เมื่อบล็อกเชนและการเล่นเกมหลอมรวมกัน การลงทุนได้หลั่งไหลเข้าสู่พื้นที่นี้ โดยได้รับอิทธิพลอย่างมากจากความผันผวนของราคา Bitcoin
ตามรายงานล่าสุดจาก InvestGame และ GDEV ในช่วงเวลานี้ กลไก play-to-earn และแนวคิดการเล่นเกมแบบกระจายศูนย์ได้จุดประกายความสนใจของทั้งนักพัฒนาและนักลงทุน อย่างไรก็ตาม เส้นทางการลงทุนเหล่านี้มีความผันผวนตามแนวโน้มตลาดที่กว้างขึ้น โดยเผยให้เห็นทั้งโอกาสและความท้าทายสำหรับอุตสาหกรรมเกม web3 ที่กำลังเติบโต
ประเด็นสำคัญ
- ความผันผวนของราคา Bitcoin ได้ขับเคลื่อนการลงทุนที่สำคัญในเกม web3 โดยเฉพาะอย่างยิ่งในปี 2021 และต้นปี 2022
- ผู้สร้างเนื้อหาได้รับเงินทุนมากกว่าสตาร์ทอัพที่เน้นแพลตฟอร์ม ซึ่งสะท้อนถึงผลตอบแทนที่มีศักยภาพที่รวดเร็วกว่า
- กิจกรรม M&A ในเกม web3 ยังคงจำกัด ซึ่งเน้นย้ำถึงระยะเริ่มต้นของการพัฒนาอุตสาหกรรม
- อนาคตของเกม web3 ขึ้นอยู่กับรูปแบบธุรกิจที่ยั่งยืนและการมีส่วนร่วมของผู้เล่นที่มากขึ้น โดยราคา Bitcoin ยังคงมีบทบาทในการกำหนดแนวโน้มการลงทุน
การลงทุนเกม Web3 ชั้นนำตั้งแต่ปี 2020
อิทธิพลของ Bitcoin ต่อ Crypto Gaming
การเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin ตั้งแต่ปี 2020 เป็นต้นมา มีบทบาทสำคัญในการกำหนดพฤติกรรมการลงทุนในภาคส่วน crypto gaming ปี 2020 ถูกทำเครื่องหมายด้วยกิจกรรมการลงทุนที่ซบเซาเนื่องจากความผันผวนที่เกี่ยวข้องกับการระบาดใหญ่ แต่การพุ่งขึ้นของมูลค่า Bitcoin ในช่วงปลายปี (จาก $7.2k ในเดือนมกราคม เป็น $29k ในเดือนธันวาคม) ได้จุดประกายความสนใจของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้น
การเพิ่มขึ้นของการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลนี้เกิดขึ้นพร้อมกับความกระตือรือร้นที่เพิ่งค้นพบสำหรับโครงการที่ผสมผสานการเล่นเกมเข้ากับเทคโนโลยีบล็อกเชน ส่งผลให้เกิดการระดมทุนอย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในปี 2021 และต้นปี 2022 เมื่อบริษัท crypto gaming ระดมทุนได้จำนวนมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่ง 1.6 พันล้านดอลลาร์ใน Q1 2022
แม้จะได้รับความสนใจเพิ่มขึ้น แต่ความสัมพันธ์ระหว่างราคา Bitcoin และการลงทุนใน crypto gaming ไม่ได้เป็นเส้นตรงเสมอไป แม้ว่า Bitcoin จะเข้าสู่ช่วงขาขึ้นใหม่ในปี 2024 โดยแซงหน้าจุดสูงสุดก่อนหน้านี้ แต่กิจกรรมการลงทุนในเกม web3 ก็ไม่ได้ฟื้นตัวสู่ระดับที่เห็นในปี 2021 และต้นปี 2022 สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าอุตสาหกรรมยังคงค้นหาทิศทางของตนเอง และปฏิกิริยาของตลาดต่อแนวโน้มราคาของสกุลเงินดิจิทัลอาจแตกต่างกันไปตามการพัฒนาที่กว้างขึ้นภายในภาคการเล่นเกมเอง
กิจกรรมการลงทุน Web3 และราคา BTC (2020 - 2024)
แนวโน้มการลงทุน: สตาร์ทอัพด้านเนื้อหาเทียบกับแพลตฟอร์ม
สตาร์ทอัพ crypto gaming โดยทั่วไปแบ่งออกเป็นสองประเภท: ผู้สร้างเนื้อหา และผู้ให้บริการแพลตฟอร์ม/เทคโนโลยี บริษัทที่เน้นเนื้อหา พัฒนาเกมที่ใช้บล็อกเชน และประสบการณ์ต่างๆ ในขณะที่สตาร์ทอัพแพลตฟอร์มและเทคโนโลยีจะจัดหาโครงสร้างพื้นฐานและเครื่องมือที่จำเป็นเพื่อรองรับเกมเหล่านี้
ในช่วงแรกๆ ของเกม web3 การลงทุนด้านเนื้อหาและแพลตฟอร์มมีความสมดุลกันพอสมควร เมื่อถึงปี 2020 มีการระดมทุนได้ 46 ล้านดอลลาร์จากการทำข้อตกลง 9 รายการ โดยแบ่งระหว่างผู้ให้บริการเนื้อหาและแพลตฟอร์ม อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของแนวคิด NFT และ metaverse ในปี 2021 ได้เปลี่ยนสมดุลนี้ ผู้สร้างเนื้อหาได้รับประโยชน์จากความสำเร็จของเกม play-to-earn เช่น Axie Infinity ได้รับความสนใจและเงินทุนมากขึ้น เมื่อถึงปี 2022 สตาร์ทอัพด้านเนื้อหาได้ระดมทุนได้มากกว่า 60% ของการลงทุนทั้งหมดในเกม web3 ซึ่งแซงหน้าสตาร์ทอัพแพลตฟอร์ม ซึ่งถูกมองว่าให้ผลตอบแทนช้ากว่าและมีเส้นทางสู่การสร้างรายได้ที่ซับซ้อนกว่า
พลวัตการจัดหาเงินทุนของผู้สร้างเนื้อหาเทียบกับแพลตฟอร์มและเทคโนโลยี
จุดสูงสุดและขาลงของการลงทุน Web3
ช่วงเวลาตั้งแต่ปลายปี 2020 ถึงต้นปี 2022 เป็นยุคทองของการลงทุนในเกม web3 บริษัทต่างๆ ระดมทุนได้ 2.9 พันล้านดอลลาร์จากการทำข้อตกลง 79 รายการในด้านเนื้อหา และ 46 รายการในด้านแพลตฟอร์ม/เทคโนโลยีในปี 2021 โดยได้รับแรงหนุนจากการเพิ่มขึ้นของความนิยม NFT และเสน่ห์ของโมเดล play-to-earn อย่างไรก็ตาม ฤดูหนาวของคริปโตที่ตามมาในปี 2022 ถือเป็นจุดเปลี่ยน เหตุการณ์ต่างๆ เช่น การแฮ็ก Ronin มูลค่า 625 ล้านดอลลาร์ การล่มสลายของสกุลเงินดิจิทัล LUNA ในเดือนพฤษภาคม 2022 และการล่มสลายของ FTX ทำให้ความเชื่อมั่นของตลาดลดลงอย่างรวดเร็ว แม้ว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะไม่เกิดขึ้นทันที แต่ความผันผวนของตลาดคริปโตก็มีส่วนทำให้การลงทุนในเกม web3 ชะลอตัวลง
เมื่อถึงปี 2023 กิจกรรมข้อตกลงลดลงอย่างมาก โดยแตะจุดต่ำสุดใน Q3 2023 การลดลงของการระดมทุนนี้เป็นเรื่องน่าประหลาดใจ เนื่องจาก Bitcoin แสดงสัญญาณของการฟื้นตัว อย่างไรก็ตาม โครงการเกม web3 จำนวนมากได้หยุดชะงัก โดยสตาร์ทอัพจำนวนมากปิดตัวลงเนื่องจากการขาดการมีส่วนร่วมของผู้ใช้และรูปแบบธุรกิจที่ไม่ชัดเจน ความสำเร็จในอนาคตของภาคส่วนนี้ขึ้นอยู่กับโครงการที่ค้นหาวิธีที่ยั่งยืนในการดึงดูดผู้เล่นและส่งมอบคุณค่าที่นอกเหนือจากการซื้อขายโทเค็นเพื่อเก็งกำไร
รอบการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดโดยสตาร์ทอัพเกม Web3
สตาร์ทอัพเกม web3 ที่โดดเด่นบางแห่งได้รับการลงทุนจาก Venture Capital จำนวนมากในช่วงเวลานี้ ตัวอย่างที่โดดเด่น ได้แก่ Forte, Sorare, Yuga Labs และ Mysten Labs ซึ่งรวมกันระดมทุนได้ประมาณ 2.4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเกือบ 30% ของการลงทุนทั้งหมดใน crypto gaming ระหว่างปี 2020 ถึง 2024
รอบการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดโดยสตาร์ทอัพเกม Web3
นักลงทุน Web3 ที่มีกิจกรรมมากที่สุด
ในหมู่นักลงทุนที่มีกิจกรรมมากที่สุด Animoca Brands และ Andreessen Horowitz (a16z) โดดเด่น Animoca Brands เข้าร่วมในรอบการระดมทุน 109 รอบ โดยลงทุนรวม 2.3 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่ a16z มีส่วนร่วม 2.7 พันล้านดอลลาร์ จาก 28 ข้อตกลง นักลงทุนรายอื่นๆ เช่น Griffin Gaming Partners และ BITKRAFT ก็สนับสนุนทั้งโครงการเกมและ web3 เช่นกัน ซึ่งเป็นการตอกย้ำการมีอยู่ของพวกเขาในภาคส่วนนี้
นักลงทุน Web3 ที่มีกิจกรรมมากที่สุด
การออกจากธุรกิจ Web3 และกิจกรรม M&A อื่นๆ
แม้ว่าการลงทุนในเกม web3 จะแข็งแกร่ง แต่อุตสาหกรรมนี้ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น และการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ยังคงค่อนข้างหายาก ต่างจากภาคการเล่นเกมแบบดั้งเดิมที่การออกจากธุรกิจเกิดขึ้นบ่อยครั้ง พื้นที่ crypto gaming มีกิจกรรมที่จำกัดในด้านนี้ ตั้งแต่ปี 2020 ถึง 2024 มีข้อตกลง M&A เพียง 33 รายการ โดยมีมูลค่ารวมที่เปิดเผย 146 ล้านดอลลาร์ การเข้าซื้อกิจการที่ใหญ่ที่สุดเกิดขึ้นเมื่อ Wemade ซื้อ SundayToz ในราคา 115 ล้านดอลลาร์ แต่ข้อตกลงดังกล่าวเป็นข้อยกเว้นมากกว่ากฎ
ความแตกต่างระหว่างระดับการลงทุนที่สูงและกิจกรรม M&A ที่จำกัด เน้นย้ำถึงลักษณะการทดลองของภาคส่วนนี้ เมื่อโครงการต่างๆ พิสูจน์คุณค่าของตนเองหรือล้มเหลว ความถี่ของการออกจากธุรกิจอาจเพิ่มขึ้น จนกว่าจะถึงตอนนั้น นักลงทุนยังคงระมัดระวัง รอคอยเส้นทางที่ชัดเจนสู่ความสมบูรณ์ของตลาด
การออกจากธุรกิจ Web3 และกิจกรรม M&A อื่นๆ
อนาคตของการลงทุนเกม Web3
แนวโน้มสำหรับเกม web3 ยังคงไม่แน่นอน หลังจากที่ลดลงอย่างรวดเร็วในปี 2022 และ 2023 มีสัญญาณของการฟื้นตัว ณ H1 2024 มีการประกาศรอบการระดมทุนใหม่ และความสนใจของนักลงทุนกำลังกลับมาอย่างช้าๆ อย่างไรก็ตาม อนาคตของตลาดขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ รวมถึงการพัฒนารูปแบบธุรกิจที่ยั่งยืน การมีส่วนร่วมของผู้เล่นที่มากขึ้น และความสนใจอย่างต่อเนื่องในเทคโนโลยีบล็อกเชน
สำหรับตอนนี้ เกม web3 ยังคงอยู่ในช่วงทดลอง โดยไม่มีโมเดลที่ได้รับการยอมรับในระดับสากลสำหรับความสำเร็จ เมื่อตลาดเติบโตขึ้น เราอาจเห็นการเปลี่ยนแปลงไปสู่การลงทุนที่มั่นคงยิ่งขึ้นและการรวมกลุ่มที่มากขึ้นผ่านข้อตกลง M&A เส้นทางของ Bitcoin ควบคู่ไปกับการพัฒนาเกมบล็อกเชนที่ใช้งานง่ายและน่าสนใจ จะเป็นกุญแจสำคัญในการกำหนดว่าเกม web3 สามารถบรรลุความสำเร็จในระยะยาวได้หรือไม่ ข้อมูล เพิ่มเติมมีอยู่ที่นี่
