Sự giao thoa giữa tiền điện tử và trò chơi đã tạo ra một sự thay đổi đáng kể trong bối cảnh đầu tư từ năm 2020 đến năm 2024, giới thiệu thị trường game Web3. Khi blockchain và game hợp nhất, các khoản đầu tư đã đổ vào lĩnh vực này, chịu ảnh hưởng nặng nề bởi sự biến động giá của Bitcoin.
Theo một báo cáo gần đây của InvestGame và GDEV, trong giai đoạn này, cơ chế chơi để kiếm tiền (play-to-earn) và các khái niệm game phi tập trung đã thu hút sự quan tâm của cả nhà phát triển và nhà đầu tư. Tuy nhiên, quỹ đạo của các khoản đầu tư này đã biến động theo xu hướng thị trường rộng lớn hơn, cho thấy cả cơ hội và thách thức đối với ngành game Web3 mới nổi.
Những điểm chính
- Biến động giá Bitcoin đã thúc đẩy đầu tư đáng kể vào game Web3, đặc biệt là vào năm 2021 và đầu năm 2022.
- Các nhà sáng tạo nội dung đã thu hút nhiều vốn hơn các startup tập trung vào nền tảng, phản ánh tiềm năng lợi nhuận nhanh hơn.
- Hoạt động M&A trong game Web3 vẫn còn hạn chế, cho thấy ngành này đang ở giai đoạn phát triển ban đầu.
- Tương lai của game Web3 phụ thuộc vào các mô hình kinh doanh bền vững và sự tham gia của người chơi lớn hơn, với giá Bitcoin tiếp tục đóng vai trò trong việc định hình xu hướng đầu tư.
Các khoản đầu tư Web3 Gaming hàng đầu kể từ năm 2020
Ảnh hưởng của Bitcoin đến Crypto Gaming
Biến động giá của Bitcoin từ năm 2020 trở đi đóng vai trò trung tâm trong việc định hình hành vi đầu tư trong lĩnh vực crypto gaming. Năm 2020 được đánh dấu bằng hoạt động đầu tư trầm lắng do biến động liên quan đến đại dịch, nhưng sự tăng vọt giá Bitcoin vào cuối năm (từ 7,2 nghìn đô la vào tháng 1 lên 29 nghìn đô la vào tháng 12) đã khơi dậy sự quan tâm của nhà đầu tư.
Sự gia tăng đầu tư tiền điện tử này trùng hợp với sự nhiệt tình mới đối với các dự án hợp nhất game với công nghệ blockchain. Kết quả là một làn sóng tài trợ, đặc biệt là vào năm 2021 và đầu năm 2022, khi các công ty crypto gaming huy động được số vốn đáng kể, đáng chú ý nhất là 1,6 tỷ đô la trong quý 1 năm 2022.
Mặc dù nhận được sự chú ý ngày càng tăng, mối quan hệ giữa giá Bitcoin và các khoản đầu tư crypto gaming không phải lúc nào cũng tuyến tính. Mặc dù một đợt tăng giá Bitcoin mới xuất hiện vào năm 2024, vượt qua các mức cao trước đó, hoạt động đầu tư vào game Web3 đã không phục hồi về mức của năm 2021 và đầu năm 2022. Điều này cho thấy ngành này vẫn đang tìm chỗ đứng, và phản ứng của thị trường đối với xu hướng giá tiền điện tử có thể khác nhau dựa trên những phát triển rộng lớn hơn trong chính lĩnh vực game.
Hoạt động đầu tư Web3 và giá BTC (2020 - 2024)
Xu hướng đầu tư: Startup nội dung so với nền tảng
Các startup crypto gaming thường thuộc hai loại: nhà sáng tạo nội dung và nhà cung cấp nền tảng/công nghệ. Các công ty tập trung vào nội dung phát triển các game dựa trên blockchain và trải nghiệm, trong khi các startup nền tảng và công nghệ cung cấp cơ sở hạ tầng và công cụ cần thiết để hỗ trợ các game này.
Trong những ngày đầu của game Web3, các khoản đầu tư vào nội dung và nền tảng tương đối cân bằng. Đến năm 2020, 46 triệu đô la đã được huy động thông qua 9 giao dịch, chia đều cho các nhà cung cấp nội dung và nền tảng. Tuy nhiên, sự trỗi dậy của NFT và các khái niệm metaverse vào năm 2021 đã làm thay đổi sự cân bằng này. Các nhà sáng tạo nội dung, hưởng lợi từ sự thành công của các game chơi để kiếm tiền (play-to-earn) như Axie Infinity, đã thu hút nhiều sự chú ý và tài trợ hơn. Đến năm 2022, các startup nội dung đã huy động được hơn 60% tổng vốn đầu tư vào game Web3, vượt xa các startup nền tảng, vốn được coi là mang lại lợi nhuận chậm hơn và có lộ trình kiếm tiền phức tạp hơn.
Động lực tài chính của nhà sáng tạo nội dung so với nền tảng và công nghệ
Đỉnh điểm và suy thoái đầu tư Web3
Giai đoạn từ cuối năm 2020 đến đầu năm 2022 là thời kỳ vàng son cho các khoản đầu tư game Web3. Các công ty đã huy động được 2,9 tỷ đô la thông qua 79 giao dịch nội dung và 46 giao dịch nền tảng/công nghệ vào năm 2021, được thúc đẩy bởi sự bùng nổ phổ biến của NFT và sức hấp dẫn của các mô hình chơi để kiếm tiền. Tuy nhiên, mùa đông tiền điện tử sau đó vào năm 2022 đã đánh dấu một bước ngoặt. Các sự kiện như vụ hack Ronin trị giá 625 triệu đô la, sự sụp đổ của tiền điện tử LUNA vào tháng 5 năm 2022 và sự sụp đổ của sàn giao dịch FTX đã dẫn đến sự sụt giảm mạnh niềm tin thị trường. Mặc dù sự suy thoái không diễn ra ngay lập tức, sự biến động của thị trường tiền điện tử đã góp phần làm chậm lại các khoản đầu tư game Web3.
Đến năm 2023, hoạt động giao dịch đã giảm đáng kể, đạt mức thấp nhất vào quý 3 năm 2023. Sự sụt giảm tài trợ này thật đáng ngạc nhiên, vì Bitcoin đã có dấu hiệu phục hồi. Tuy nhiên, nhiều dự án game Web3 đã bị đình trệ, với nhiều startup đóng cửa do thiếu sự tham gia của người dùng và mô hình kinh doanh không rõ ràng. Thành công trong tương lai của lĩnh vực này phụ thuộc vào việc các dự án tìm ra những cách bền vững để thu hút người chơi và mang lại giá trị vượt ra ngoài việc giao dịch token đầu cơ.
Các vòng gọi vốn lớn nhất của các startup Web3 Gaming
Một số startup game Web3 nổi bật nhất đã nhận được các khoản đầu tư vốn mạo hiểm đáng kể trong giai đoạn này. Các ví dụ đáng chú ý bao gồm Forte, Sorare, Yuga Labs và Mysten Labs, đã cùng nhau huy động được khoảng 2,4 tỷ đô la—gần 30% tổng vốn đầu tư vào crypto gaming từ năm 2020 đến năm 2024.
Các vòng gọi vốn lớn nhất của các startup Web3 Gaming
Các nhà đầu tư Web3 năng động nhất
Trong số các nhà đầu tư năng động nhất, Animoca Brands và Andreessen Horowitz (a16z) nổi bật. Animoca Brands đã tham gia vào 109 vòng gọi vốn, đầu tư tổng cộng 2,3 tỷ đô la, trong khi a16z đóng góp 2,7 tỷ đô la thông qua 28 giao dịch. Các nhà đầu tư khác, như Griffin Gaming Partners và BITKRAFT, cũng hỗ trợ cả các dự án game và Web3, củng cố thêm sự hiện diện của họ trong lĩnh vực này.
Các nhà đầu tư Web3 năng động nhất
Thoái vốn Web3 và các hoạt động M&A khác
Mặc dù đầu tư vào game Web3 đã mạnh mẽ, ngành này vẫn đang ở giai đoạn đầu và các hoạt động sáp nhập và mua lại (M&A) vẫn tương đối hiếm. Không giống như lĩnh vực game truyền thống, nơi các hoạt động thoái vốn diễn ra thường xuyên hơn, không gian crypto gaming đã chứng kiến hoạt động hạn chế về mặt này. Từ năm 2020 đến năm 2024, chỉ có 33 giao dịch M&A, với tổng giá trị được tiết lộ là 146 triệu đô la. Vụ mua lại lớn nhất xảy ra khi Wemade mua SundayToz với giá 115 triệu đô la, nhưng những giao dịch như vậy là ngoại lệ chứ không phải quy tắc.
Sự tương phản giữa mức độ đầu tư cao và hoạt động M&A hạn chế nhấn mạnh tính chất thử nghiệm của lĩnh vực này. Khi nhiều dự án chứng minh giá trị của mình hoặc thất bại, tần suất thoái vốn có thể tăng lên. Cho đến lúc đó, các nhà đầu tư vẫn thận trọng, chờ đợi một con đường rõ ràng để thị trường trưởng thành.
Thoái vốn Web3 và các hoạt động M&A khác
Tương lai của các khoản đầu tư Web3 Gaming
Triển vọng cho game Web3 vẫn chưa chắc chắn. Sau sự sụt giảm mạnh vào năm 2022 và 2023, có những dấu hiệu phục hồi tính đến nửa đầu năm 2024. Các vòng gọi vốn mới đang được công bố, và sự quan tâm của nhà đầu tư đang dần trở lại. Tuy nhiên, tương lai của thị trường phụ thuộc vào một số yếu tố, bao gồm việc phát triển các mô hình kinh doanh bền vững, sự tham gia của người chơi lớn hơn và sự quan tâm liên tục đến công nghệ blockchain.
Hiện tại, game Web3 vẫn ở giai đoạn thử nghiệm, không có mô hình thành công nào được chấp nhận rộng rãi. Khi thị trường trưởng thành, chúng ta có thể thấy sự chuyển dịch sang các khoản đầu tư ổn định hơn và sự hợp nhất lớn hơn thông qua các giao dịch M&A. Quỹ đạo của Bitcoin, cùng với sự phát triển của các game blockchain thân thiện với người dùng và hấp dẫn, sẽ là chìa khóa để xác định liệu game Web3 có thể đạt được thành công lâu dài hay không. Thông tin thêm có sẵn tại đây.
