Wie von InvestGame berichtet, hat sich der Risikokapitalfonds vgames mit der US-amerikanischen Investmentfirma General Catalyst zusammengetan, um mobilen Gaming-Studios Wachstumskapital durch ein performancebasiertes, nicht-verwässerndes Finanzierungsmodell zur Verfügung zu stellen. Die Partnerschaft hat bereits über 350 Millionen US-Dollar zur Finanzierung von User Acquisition (UA)- und Marketingkampagnen bereitgestellt und plant, im nächsten Jahr weitere 500 Millionen US-Dollar zu investieren. Dieses Modell zielt darauf ab, Studios die notwendige Finanzierung für ihr Wachstum zu ermöglichen, ohne eine Verwässerung der Anteile oder traditionelle Schuldenstrukturen zu erfordern.
Die Zusammenarbeit baut auf früheren Projekten zwischen den beiden Firmen auf, einschließlich der UA-Finanzierung für SuperPlay im Jahr 2021. vgames steuert sein spezialisiertes Wissen über den Gaming-Sektor bei, während General Catalyst Kapital über seinen Customer Value Fund bereitstellt, der seit seiner Einführung im Jahr 2019 über 5 Milliarden US-Dollar in mehr als 60 Unternehmen investiert hat. Gemeinsam wollen sie Studios dabei unterstützen, nachhaltiges Wachstum zu erzielen, indem sie die Finanzierung an die tatsächliche Umsatzentwicklung anpassen.
Erfolgsbilanz im Mobile Gaming
Gegründet im Jahr 2020 vom Google Gaming-Veteranen Eitan Reisel, wird vgames von Reisel und Daniel Mironov geleitet. Der Fonds hat über 40 Gaming-Unternehmen unterstützt und verwaltet derzeit rund 400 Millionen US-Dollar an Vermögenswerten. Sein Portfolio umfasst Unternehmen wie Candivore, Innplay Labs und SuperPlay. Insbesondere SuperPlay wurde zu einem der größten Mobile Gaming Exits bis heute, bewertet mit 2 Milliarden US-Dollar, mit 700 Millionen US-Dollar im Voraus und 1,3 Milliarden US-Dollar an Earn-out-Zahlungen. Die Geschichte von vgames zeigt einen Fokus auf Studios in der Wachstumsphase und erfolgreiche Exits, was Einblicke gibt, wo performancebasierte Finanzierung den größten Einfluss haben kann.
Wie performancebasierte Wachstumsfinanzierung funktioniert
Mobile Game Developer geben oft zwischen 35 % und 50 % ihres Bruttoumsatzes für User Acquisition und Marketing aus und verlassen sich traditionell auf Eigenkapitalfinanzierung oder feste Schulden, um diese Kosten zu decken. Das von vgames und General Catalyst verwendete Wachstumsfinanzierungsmodell finanziert diese Kampagnen vor und koppelt die Rückzahlung an den Umsatz, der von den finanzierten Spieler-Kohorten generiert wird. Diese Struktur verlagert das finanzielle Risiko von den Vorabkosten auf performancebasierte Erträge, gleicht die Finanzierungskosten mit den tatsächlichen Studioeinnahmen ab und reduziert den Druck auf Gründer, Eigenkapital abzugeben oder starre Schuldenverpflichtungen einzugehen.
Das Modell wurde bereits mit SuperPlay getestet. Der Customer Value Fund von General Catalyst stellte 2021 Wachstumsfinanzierung bereit, die eine Expansion ohne Eigenkapitalverwässerung ermöglichte. Seitdem ist SuperPlay in weniger als drei Jahren auf über 100 Millionen US-Dollar jährliche wiederkehrende Einnahmen gewachsen, was die Machbarkeit von performancebasierter Finanzierung als Alternative zu traditionellen Finanzierungsmethoden verdeutlicht.
Die sich wandelnde Landschaft der Mobile Game Finanzierung
Mobile Gaming-Studios sehen sich verschärften Finanzierungsbedingungen gegenüber. Traditionelle Venture-Capital-Runden haben sich verlangsamt, die Schuldenmärkte bleiben restriktiv, und steigende User Acquisition-Kosten drücken weiterhin die Margen. Performancebasierte Finanzierung bietet eine praktische Lösung, die es Studios ermöglicht, Wachstumskapital zu erhalten, das mit ihren Einnahmen skaliert, während die Eigentümeranteile der Gründer erhalten bleiben.
Die Partnerschaft zwischen vgames und General Catalyst signalisiert eine Entwicklung im Ökosystem der Mobile Gaming-Investitionen. Durch die Nutzung der Gaming-Expertise und des Portfolio-Netzwerks von vgames identifiziert die Zusammenarbeit Studios, in denen performancebasierte Finanzierung Wachstum generieren kann, während die Kontrolle der Gründer erhalten bleibt. Dieser Ansatz spiegelt einen breiteren Trend zu flexiblen, gründerfreundlichen Finanzierungsoptionen innerhalb der Gaming-Industrie wider, der Kapital an die tatsächliche Umsatzentwicklung und nicht an Vorabprognosen anpasst.
Quelle: InvestGame x GDEV
Häufig gestellte Fragen (FAQs)
Was ist Wachstumsfinanzierung im Mobile Gaming?
Wachstumsfinanzierung ist ein Finanzierungsmodell, bei dem Studios Kapital für User Acquisition- und Marketingkampagnen erhalten, wobei die Rückzahlung an den Umsatz gebunden ist, der durch die finanzierten Kampagnen generiert wird, anstatt an feste Schulden oder Eigenkapitalverwässerung.
Wie unterscheidet sich performancebasierte Finanzierung von traditionellem VC oder Schulden?
Traditionelles Venture Capital erfordert oft Eigenkapital, und Schulden haben feste Rückzahlungspläne. Performancebasierte Finanzierung gleicht die Rückzahlungen mit den Einnahmen ab, reduziert das Vorabrisiko und erhält die Eigentümeranteile der Gründer.
Welche Studios eignen sich für diese Art der Finanzierung?
Studios mit nachweislicher Game-Performance und vorhersehbaren Einnahmequellen aus User Acquisition-Kampagnen sind die am besten geeigneten Kandidaten für performancebasierte Wachstumsfinanzierung.
Welche Rolle spielt vgames in dieser Partnerschaft?
vgames liefert Branchenexpertise, identifiziert vielversprechende Mobile Gaming-Studios und nutzt sein Portfolio-Netzwerk, um das Wachstum zu unterstützen.
Welche Rolle spielt General Catalyst?
General Catalyst stellt Kapital über seinen Customer Value Fund bereit, finanziert User Acquisition- und Marketingkampagnen und ermöglicht es Studios, ohne Eigenkapitalverwässerung zu skalieren.
War dieses Modell schon einmal erfolgreich?
Ja, SuperPlay erhielt 2021 Wachstumsfinanzierung von General Catalyst und hat seitdem über 100 Millionen US-Dollar an jährlichen wiederkehrenden Einnahmen erzielt, was die Effektivität der performancebasierten Finanzierung beweist.
