La empresa de análisis de marketing AppsFlyer ha interrumpido las negociaciones de venta por $1.9 mil millones después de que las firmas de capital privado solicitaran cambios en los términos originales del acuerdo. Las discusiones involucraban a la firma de inversión estadounidense Apollo Global Management y al fondo de capital privado israelí Fortissimo Capital, y se esperaba que Apollo adquiriera aproximadamente 70% de la compañía y Fortissimo el restante 30%. Las conversaciones se estancaron después de que Apollo introdujera protecciones adicionales en el acuerdo, lo que llevó a la junta de AppsFlyer a rechazar la propuesta revisada tras consultar con el asesor financiero Goldman Sachs.
Planes de Adquisición y Estructura del Acuerdo
La transacción propuesta habría implicado la compra de alrededor de 50% a 60% de AppsFlyer a través de un fondo de deuda administrado por Apollo, con un valor total de la transacción estimado en aproximadamente $1 mil millones. La estructura y valoración del acuerdo estaban destinadas a reflejar la posición de AppsFlyer como una empresa rentable con aproximadamente $500 millones en ingresos anuales. A pesar de la rentabilidad de la empresa, su crecimiento se ha desacelerado a un estimado de 10% a 15% anuales, lo que influyó en la decisión de la junta de rechazar los términos revisados.
Factores del Mercado que Influyen en la Venta
Las negociaciones fallidas se producen en medio de declines más amplios en las valoraciones de las empresas de software. Los inversores han estado reevaluando las acciones tecnológicas a medida que el impacto potencial de la inteligencia artificial en los modelos de negocio de software tradicionales se vuelve más claro. El iShares Expanded Tech-Software Sector ETF, un punto de referencia para el rendimiento global del software, ha caído aproximadamente un 20% este año. Estas presiones del mercado han contribuido a acuerdos más cautelosos, con las firmas de capital privado examinando los términos y la exposición al riesgo con mayor detenimiento.
Posición Estratégica de AppsFlyer
Fundada hace más de una década, AppsFlyer ofrece soluciones de medición y análisis de marketing para desarrolladores de aplicaciones móviles. La empresa había explorado previamente una oferta pública inicial (IPO), pero pospuso los planes debido a un crecimiento más lento y a las cambiantes condiciones del mercado. Con las conversaciones de venta ahora concluidas, AppsFlyer continuará operando de forma independiente mientras monitorea oportunidades para asociaciones estratégicas o inversiones en el futuro.
Mirando Hacia Adelante
El colapso del acuerdo resalta los desafíos que enfrentan las empresas de tecnología para asegurar adquisiciones de alto valor durante períodos de volatilidad del mercado. Si bien AppsFlyer sigue siendo rentable, el cambio en el sentimiento de los inversores y las presiones del mercado sobre las valoraciones de software han hecho que los acuerdos de capital privado a gran escala sean más complejos e inciertos.
Fuente: PocketGamer
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Preguntas Frecuentes (FAQs)
¿Por qué AppsFlyer interrumpió sus conversaciones de venta?
AppsFlyer detuvo las negociaciones después de que Apollo solicitara revisiones a los términos del acuerdo, incluidas protecciones adicionales, que la junta consideró inaceptables.
¿Quiénes eran los compradores potenciales?
La firma de inversión estadounidense Apollo Global Management y el fondo de capital privado israelí Fortissimo Capital estuvieron involucrados en la adquisición propuesta.
¿Cuál fue el valor propuesto del acuerdo?
La transacción habría valorado AppsFlyer en aproximadamente $1.9 mil millones, con la participación adquirida potencialmente por valor de alrededor de $1 mil millones.
¿Cómo está afectando el mercado de software a acuerdos como este?
Las valoraciones de las empresas de software han disminuido este año, con índices importantes como el iShares Expanded Tech-Software Sector ETF con una caída de aproximadamente 20%, lo que hace que los inversores sean más cautelosos.
¿Es AppsFlyer rentable?
Sí, AppsFlyer genera alrededor de $500 millones en ingresos anuales y se mantiene rentable, aunque el crecimiento se ha desacelerado a un estimado de 10%–15% anuales.
¿AppsFlyer buscará una oferta pública inicial (IPO)?
La empresa exploró previamente una IPO, pero la pospuso debido a un crecimiento más lento y a las cambiantes condiciones del mercado. Los planes futuros no han sido confirmados.