Drake Star Partners merilis laporan industri game global Q3 2024, yang menunjukkan pertumbuhan merger dan akuisisi (M&A) selama empat kuartal berturut-turut. Kuartal ini mencatat nilai kesepakatan yang diungkapkan sebesar $2,5 miliar, ditambah $1,1 miliar yang dihimpun melalui pendanaan swasta. Perbaikan pasar publik dan IPO profil tinggi seperti Shift Up berkontribusi pada momentum ini. Industri ini masih berhadapan dengan gelombang PHK yang meluas dan kondisi pendanaan yang sulit bagi studio tahap pertumbuhan.
Laporan Game Global Drake Star Q3 2024
Momentum M&A yang stabil dan kesepakatan utama
Q3 2024 mencatat 56 kesepakatan M&A yang diumumkan, lonjakan sebesar 70% dalam volume dibandingkan dengan Q3 2023. Akuisisi Playtika senilai $700 juta terhadap SuperPlay (dengan potensi earn-out mencapai total $1,95 miliar) memimpin kuartal ini. Tencent, Warner Bros. Discovery, Krafton, Capcom, Keywords, Nazara, dan Infinite Reality juga melakukan akuisisi strategis untuk memperluas portofolio mereka.
Michael Metzger, mitra di Drake Star Partners, menunjuk pemulihan valuasi di antara perusahaan game papan atas sebagai tanda positif. Perusahaan ekuitas swasta (PE) mendorong beberapa kesepakatan besar, termasuk Jagex/CVC dan Keywords/EQT. Aktivitas PE ini dapat mempertahankan momentum dalam beberapa bulan ke depan seiring perusahaan mencari peluang baru.
"Kami sangat senang mengumumkan bahwa aktivitas M&A terus mendapatkan momentum selama empat kuartal berturut-turut. Sangat menggembirakan juga melihat rebound pada valuasi 30 perusahaan game terdaftar teratas," kata Metzger. "Pemulihan valuasi yang berkelanjutan ini kemungkinan akan semakin menstimulasi aktivitas M&A di masa depan."
Transaksi M&A Game Q3 2024
Sorotan pendanaan swasta
Pendanaan swasta menghimpun $1,1 miliar melalui 181 kesepakatan, menyamai jumlah kesepakatan Q2 namun dengan nilai total yang lebih tinggi. Pendanaan Infinite Reality sebesar $350 juta, Hybe sebesar $80 juta, dan Gcore sebesar $60 juta memuncaki daftar. Investasi tahap awal mencakup lebih dari 90% dari total pendanaan. Blockchain gaming menangkap 32% dari total, sementara alat platform mengambil sekitar 23%.
Pendanaan blockchain gaming sedikit menurun dari kuartal sebelumnya namun tetap menjadi fokus investasi utama. Andreessen Horowitz dan Bitkraft adalah perusahaan VC game besar yang paling aktif selama setahun terakhir, dengan Play Ventures menyusul di belakangnya. Patron, investor game tahap awal, meluncurkan dana kedua senilai $100 juta untuk mendukung perusahaan-perusahaan yang sedang berkembang.
Penempatan Dana Swasta Game Q3 2024
Pemain utama dalam modal ventura
Perusahaan VC teratas mendorong aktivitas investasi kuartal ini. BITKRAFT menutup 15 kesepakatan, termasuk Metalcore dan Jabali. A16z juga melakukan 15 kesepakatan, mendukung Yellow dan Carbonated. Play Ventures mengamankan 13 kesepakatan, terutama XPLA dan KEK. Galaxy (10), Makers Fund (9), Konvoy (5), Griffin Gaming Partners (4), dan Hiro Capital (4) melengkapi daftar investor aktif.
Dana VC besar: Fokus pada Seri A dan B
- BITKRAFT - 15 kesepakatan (Metalcore, Jabali)
- A16z - 15 kesepakatan (Yellow, Carbonated)
- Play Ventures - 13 kesepakatan (XPLA, KEK)
- Galaxy - 10 kesepakatan (Build a Rocket Boy, Overworld)
- Makers Fund - 9 kesepakatan (Forge, Noodle Cat)
- Konvoy - 5 kesepakatan (Pokpok, Magic Potion Games)
- Griffin Gaming Partners - 4 kesepakatan (NEON, Chamo Games)
- Hiro Capital - 4 kesepakatan (Loric Games, FramePlay)
Investor Paling Aktif
Fokus pada investasi tahap awal
Investasi seed yang berfokus pada blockchain mendominasi, dengan Spartan, Sfermion, dan Big Brain Holdings memimpin. Spartan melakukan 20 kesepakatan, termasuk MetaCene dan Illuvium. Sfermion mendukung 13 proyek seperti Anichess dan Helika. Pendanaan tahap seed yang besar mencerminkan keyakinan kuat pada teknologi game yang sedang berkembang.
Dana VC yang berfokus pada seed
- Spartan - 20 kesepakatan (Illuvium, Metacene)
- Sfermion - 13 kesepakatan (Helika, Anichess)
- Big Brain Holdings - 13 kesepakatan (BitRealms, ThirdTime)
- Hashed - 10 kesepakatan (Hunch, Delabs, Rumby Part)
- 1Up Ventures - 8 kesepakatan (Shardbound, Stoke Games, Wicked Saints Studios)
- Shima Capital - 7 kesepakatan (Elixir, Great Big Beautiful Tomorrow, Mythic Protocol)
Investor Paling Aktif di Blockchain
Kinerja pasar publik dan pergeseran
Pasar game publik pulih selama kuartal ini. Drake Star Gaming Index naik 10.2% selama sembilan bulan pertama tahun 2024. SEA, Konami, dan Krafton memimpin kenaikan, sementara Ubisoft, Corsair, dan Unity tertinggal. IPO Shift Up menonjol — saham melonjak sekitar 50% pada hari perdagangan pertama, menghimpun $320 juta. Embracer Group melakukan pembiayaan kembali lini kredit sebesar $652 juta, dan Kakao Games menghimpun $198 juta dalam bentuk obligasi yang dikaitkan dengan saham Krafton.
Pasar Game Publik
Prospek dan peluang masa depan
Drake Star mengharapkan aktivitas M&A yang kuat sepanjang sisa tahun ini hingga 2025. Penurunan suku bunga dan pemulihan pasar publik secara bertahap akan mendukung pertumbuhan. Pemain besar seperti Tencent, Take-Two, Savvy/Scopely, dan Playtika kemungkinan akan mengejar lebih banyak akuisisi, termasuk kesepakatan transformatif maupun transaksi skala menengah. Perusahaan ekuitas swasta akan terus melakukan konsolidasi, dengan lebih banyak akuisisi dan potensi kesepakatan take-private yang diharapkan. Divisi game besar mungkin melakukan divestasi, menciptakan peluang akuisisi tambahan.
Untuk pendanaan swasta, area utama mencakup kecerdasan buatan (AI), blockchain gaming, mixed reality, dan alat platform. Seiring stabilnya pasar publik, perusahaan game yang siap IPO mungkin mempertimbangkan pencatatan publik pada tahun 2025, yang menandakan potensi pertumbuhan sektor ini.
Percaya pada Inovasi, Ubah Dunia
Pemikiran akhir
Laporan Q3 2024 Drake Star menunjukkan lanskap investasi game yang kuat dan terus berkembang, terutama di blockchain. Putaran pendanaan besar dan partisipasi aktif dari perusahaan VC teratas menandakan pergeseran menuju teknologi game yang inovatif.
Perusahaan tahap awal menarik sebagian besar investasi, dan Asia memimpin dalam pembiayaan. Industri game tampak siap untuk pertumbuhan transformatif. Dukungan VC yang kuat mencerminkan keyakinan pada potensi blockchain untuk mendefinisikan ulang pengalaman bermain game secara global. Anda dapat membaca laporan lengkapnya di sini.
