Kuartal pertama tahun 2025 menandai pemulihan yang signifikan dalam aktivitas M&A industri gaming global. Sebanyak 48 kesepakatan diumumkan, dengan nilai yang diungkapkan mencapai $4,4 miliar. Angka ini merupakan total kuartalan tertinggi dalam hampir dua tahun dan pemulihan substansial dari perlambatan yang diamati pada kuartal keempat tahun 2024. Kesepakatan paling menonjol selama kuartal tersebut adalah akuisisi divisi game Niantic oleh Scopely senilai $3,5 miliar. Transaksi ini tidak hanya memimpin kuartal tersebut tetapi juga merupakan kesepakatan M&A gaming terbesar sejak Scopely sendiri diakuisisi oleh Savvy senilai $4,9 miliar pada tahun 2023.
Perkembangan signifikan lainnya dalam M&A mobile gaming termasuk pembelian divisi game AppLovin oleh Tripledot senilai $900 juta. Miniclip memperluas portofolionya melalui akuisisi studio game mobile Jerman Lessmore, sementara Krafton menyelesaikan pembelian Nautilus Mobile. Kesepakatan-kesepakatan ini mencerminkan penekanan strategis yang berkelanjutan pada platform mobile sebagai segmen pertumbuhan utama dalam industri gaming yang lebih luas.
Transaksi M&A Gaming Q1 2025
Lebih dari $3,5 Miliar
Aktivitas investasi swasta tetap kuat pada Q1 2025, dengan 149 penempatan swasta senilai $3,5 miliar dalam nilai kesepakatan yang diungkapkan. Yang paling signifikan di antaranya adalah investasi $3 miliar yang dilaporkan di Infinite Reality, yang membawa valuasi perusahaan menjadi lebih dari $12 miliar. Transaksi ini menggarisbawahi minat pasar pada platform imersif dan teknologi terkait.
Beberapa pengembang tahap awal juga menerima pendanaan yang signifikan. Studio mobile Turki Grand Games dan Good Job Games menutup putaran pendanaan, menunjukkan minat investor yang berkelanjutan pada ekosistem mobile gaming yang berkembang di wilayah tersebut. Niantic Spatial mengumpulkan $50 juta sebagai bagian dari restrukturisasinya setelah kesepakatan Scopely.
Secara paralel, perusahaan teknologi periklanan mobile Bigabig menerima $25 juta dalam pendanaan dari MobilityWare, dan pengembang game yang berfokus pada AI, BeyondOS, mengamankan putaran investasi $20 juta. Meskipun ada aktivitas ini, laporan tersebut menunjukkan bahwa pendanaan tahap akhir masih sulit didapatkan, mencerminkan lingkungan pendanaan yang lebih hati-hati untuk perusahaan gaming yang sudah matang.
Penempatan Swasta Gaming Q1 2025
Dana Baru dan Aktivitas Investor
Kuartal ini menyaksikan pengumuman beberapa dana baru yang berfokus pada investasi gaming. Tilting Point meluncurkan dana yang berfokus pada akuisisi pengguna senilai $150 juta. Dana lainnya termasuk Arcadia Gaming Advisors dengan $100 juta, Skillz dengan $75 juta, dan Laton Ventures dengan $50 juta. Kumpulan modal baru ini menunjukkan komitmen institusional yang berkelanjutan terhadap inovasi gaming tahap awal, terutama dalam akuisisi pengguna, platform teknologi, dan pengembangan konten.
Aktivitas investor tetap kuat di berbagai segmen. BITKRAFT, Play Ventures, dan Andreessen Horowitz memimpin putaran pendanaan ventura yang lebih besar, sementara aktivitas tahap awal didominasi oleh TIRTA, The Games Fund, dan GEM Capital. Di sisi strategis, Krafton, Tencent, dan Samsung termasuk yang paling aktif, sementara Animoca, Spartan, dan Big Brain menunjukkan keterlibatan yang konsisten dalam inisiatif blockchain dan web3 gaming.
Investor Paling Aktif
Pergerakan Pasar Publik
Ada juga perkembangan penting di pasar publik dan pembiayaan utang. Asmodee menyelesaikan penawaran umum perdana yang sukses setelah spin-off dari Embracer Group. Ubisoft mengumpulkan $1,25 miliar dari Tencent di tengah spekulasi yang sedang berlangsung tentang penjualan penuh. Selain itu, AMD, GameStop, dan Logitech menyelesaikan putaran pembiayaan utang besar, menunjukkan pendekatan strategis terhadap restrukturisasi modal dalam persiapan untuk pertumbuhan di masa depan atau penyesuaian pasar.
Indeks Drake Star Gaming menunjukkan peningkatan 16,4 persen sejak akhir tahun 2023, mencerminkan optimisme investor umum di seluruh saham gaming terpilih. Perusahaan seperti SEA/Garena, DeNA, dan Konami termasuk di antara yang berkinerja terbaik selama periode tersebut. Sebaliknya, Ubisoft, Unity, dan WeMade mengalami penurunan nilai pasar.
Pasar Publik Gaming
Prospek untuk 2025
Ke depan, aktivitas M&A diperkirakan akan meningkat secara bertahap sepanjang sisa tahun 2025. Pembeli utama yang perlu dipantau termasuk Savvy/Scopely, Tencent, Krafton, Keywords Studios/EQT, Jagex/CVC, Infinite Reality, Sony, dan Asmodee. Perusahaan ekuitas swasta diantisipasi akan memainkan peran penting, dengan beberapa perusahaan gaming publik berpotensi beralih ke kepemilikan swasta.
Pertumbuhan diperkirakan terjadi di seluruh segmen seperti AI, platform teknologi yang sedang berkembang, dan inisiatif gaming terkait blockchain. Namun, lingkungan untuk pendanaan tahap akhir kemungkinan akan tetap terbatas. Pelaku pasar juga terus mengawasi potensi aktivitas IPO.
Coffee Stain diperkirakan akan go public sebagai bagian dari spin-out dari Embracer, dan perusahaan lain, termasuk Discord, dilaporkan sedang menjajaki daftar publik tergantung pada stabilitas pasar modal. Laporan Gaming Global Q1 2025 menyajikan gambaran rinci tentang lanskap keuangan dan strategis industri saat ini, menyoroti prospek yang hati-hati namun optimis untuk sisa tahun ini.
