A empresa de análise de marketing AppsFlyer encerrou as negociações de uma potencial venda de US$ 1,9 bilhão após fundos de private equity solicitarem mudanças nos termos originais do acordo. As discussões envolviam a firma de investimento americana Apollo Global Management e o fundo de private equity israelense Fortissimo Capital, com a Apollo esperando adquirir aproximadamente 70% da empresa e a Fortissimo o restante 30%. As conversas estagnaram depois que a Apollo introduziu proteções adicionais no acordo, levando o conselho da AppsFlyer a rejeitar a proposta revisada após consulta com o consultor financeiro Goldman Sachs.
Planos de Aquisição e Estrutura do Negócio
A transação proposta envolveria a compra de cerca de 50% a 60% da AppsFlyer através de um fundo de dívida gerido pela Apollo, com o valor total da transação estimado em cerca de US$ 1 bilhão. A estrutura e a avaliação do acordo visavam refletir a posição da AppsFlyer como uma empresa lucrativa com cerca de US$ 500 milhões em receita anual. Apesar da lucratividade da empresa, seu crescimento desacelerou para uma estimativa de 10% a 15% anualmente, o que influenciou a decisão do conselho de rejeitar os termos revisados.
Fatores de Mercado Influenciando a Venda
As negociações fracassadas ocorrem em meio a declínios mais amplos nas avaliações de empresas de software. Os investidores têm reavaliado as ações de tecnologia à medida que o impacto potencial da inteligência artificial nos modelos de negócios de software tradicionais se torna mais claro. O iShares Expanded Tech-Software Sector ETF, um benchmark para o desempenho global de software, caiu aproximadamente 20% este ano. Essas pressões de mercado contribuíram para negociações mais cautelosas, com fundos de private equity examinando os termos e a exposição ao risco com mais atenção.
Posição Estratégica da AppsFlyer
Fundada há mais de uma década, a AppsFlyer oferece soluções de medição e análise de marketing para desenvolvedores de aplicativos móveis. A empresa já havia explorado um IPO, mas engavetou os planos devido ao crescimento mais lento e às mudanças nas condições de mercado. Com as negociações de venda agora concluídas, a AppsFlyer continuará operando independentemente enquanto monitora oportunidades para parcerias estratégicas ou investimentos no futuro.
Olhando para o Futuro
O colapso do acordo destaca os desafios que as empresas de tecnologia enfrentam para garantir aquisições de alto valor durante períodos de volatilidade do mercado. Embora a AppsFlyer permaneça lucrativa, a mudança no sentimento dos investidores e as pressões do mercado sobre as avaliações de software tornaram os acordos de private equity em larga escala mais complexos e incertos.
Fonte: PocketGamer
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Perguntas Frequentes (FAQs)
Por que a AppsFlyer encerrou as negociações de venda?
A AppsFlyer interrompeu as negociações após a Apollo solicitar revisões nos termos do acordo, incluindo proteções adicionais, que o conselho decidiu não serem aceitáveis.
Quem eram os potenciais compradores?
A firma de investimento americana Apollo Global Management e o fundo de private equity israelense Fortissimo Capital estavam envolvidos na aquisição proposta.
Qual era o valor proposto do negócio?
A transação teria avaliado a AppsFlyer em cerca de US$ 1,9 bilhão, com a participação adquirida potencialmente valendo cerca de US$ 1 bilhão.
Como o mercado de software está afetando negócios como este?
As avaliações de empresas de software caíram este ano, com grandes índices como o iShares Expanded Tech-Software Sector ETF em queda de cerca de 20%, tornando os investidores mais cautelosos.
A AppsFlyer é lucrativa?
Sim, a AppsFlyer gera cerca de US$ 500 milhões em receita anual e permanece lucrativa, embora o crescimento tenha desacelerado para uma estimativa de 10%–15% anualmente.
A AppsFlyer buscará um IPO?
A empresa já explorou um IPO, mas o adiou devido ao crescimento mais lento e às mudanças nas condições de mercado. Planos futuros não foram confirmados.