Conforme relatado pela InvestGame, o fundo de capital de risco vgames fez uma parceria com a empresa de investimentos General Catalyst, sediada nos EUA, para fornecer capital de crescimento a estúdios de jogos mobile através de um modelo de financiamento não dilutivo e baseado em performance. A parceria já investiu mais de US$ 350 milhões para financiar campanhas de aquisição de usuários (UA) e marketing, e planeja investir mais US$ 500 milhões no próximo ano. Este modelo visa dar aos estúdios o financiamento necessário para escalar sem exigir diluição de capital ou estruturas de dívida tradicionais.
A colaboração se baseia em trabalhos anteriores entre as duas empresas, incluindo o financiamento de UA para a SuperPlay em 2021. A vgames contribui com seu conhecimento especializado do setor de jogos, enquanto a General Catalyst fornece capital através de seu Customer Value Fund, que investiu mais de US$ 5 bilhões em mais de 60 empresas desde seu lançamento em 2019. Juntos, eles visam ajudar os estúdios a alcançar um crescimento sustentável, alinhando o financiamento com o desempenho real da receita.
Histórico de Sucesso em Jogos Mobile
Fundada em 2020 pelo veterano do Google Gaming, Eitan Reisel, a vgames é liderada por Reisel e Daniel Mironov. O fundo apoiou mais de 40 empresas de jogos e atualmente gerencia cerca de US$ 400 milhões em ativos. Seu portfólio inclui empresas como Candivore, Innplay Labs e SuperPlay. Notavelmente, a SuperPlay se tornou uma das maiores saídas de jogos mobile até hoje, avaliada em US$ 2 bilhões, com US$ 700 milhões adiantados e US$ 1,3 bilhão em pagamentos de earn-out. A história da vgames demonstra um foco em estúdios em fase de crescimento e saídas bem-sucedidas, fornecendo insights sobre onde o financiamento baseado em performance pode ter o maior impacto.
Como Funciona o Financiamento de Crescimento Baseado em Performance
Desenvolvedores de jogos mobile frequentemente gastam entre 35% e 50% de sua receita bruta em aquisição de usuários e marketing, tradicionalmente dependendo de financiamento de capital ou dívida fixa para cobrir esses custos. O modelo de financiamento de crescimento usado pela vgames e General Catalyst pré-financia essas campanhas e vincula o reembolso à receita gerada pelas coortes de jogadores financiadas. Essa estrutura transfere o risco financeiro dos custos iniciais para retornos baseados em performance, alinhando os custos de financiamento com a receita real do estúdio e reduzindo a pressão sobre os fundadores para ceder capital ou assumir obrigações de dívida rígidas.
O modelo já foi testado com a SuperPlay. O Customer Value Fund da General Catalyst forneceu financiamento de crescimento em 2021, permitindo a expansão sem diluição de capital. Desde então, a SuperPlay cresceu para mais de US$ 100 milhões em receita recorrente anual em menos de três anos, ilustrando a viabilidade do financiamento baseado em performance como uma alternativa aos métodos de financiamento tradicionais.
O Cenário em Mudança do Financiamento de Jogos Mobile
Estúdios de jogos mobile estão enfrentando condições de financiamento mais apertadas. Rodadas de capital de risco tradicionais desaceleraram, os mercados de dívida permanecem restritivos e os crescentes custos de aquisição de usuários continuam a espremer as margens. O financiamento baseado em performance oferece uma solução prática, permitindo que os estúdios acessem capital de crescimento que escala com sua receita, preservando a propriedade do fundador.A parceria entre vgames e General Catalyst sinaliza uma evolução no ecossistema de investimento em jogos mobile. Ao alavancar a expertise em jogos e a rede de portfólio da vgames, a colaboração identifica estúdios onde o financiamento baseado em performance pode gerar crescimento, mantendo o controle do fundador. Essa abordagem reflete uma tendência mais ampla em direção a opções de financiamento flexíveis e amigáveis ao fundador dentro da indústria de jogos, alinhando capital com o desempenho da receita do mundo real, em vez de projeções iniciais.
Fonte: InvestGame x GDEV
Perguntas Frequentes (FAQs)
O que é financiamento de crescimento em jogos mobile?
Financiamento de crescimento é um modelo de financiamento onde os estúdios recebem capital para campanhas de aquisição de usuários e marketing, com o reembolso vinculado à receita gerada pelas campanhas financiadas, em vez de dívida fixa ou diluição de capital.
Como o financiamento baseado em performance difere do VC tradicional ou da dívida?
O capital de risco tradicional geralmente exige capital, e a dívida tem cronogramas de reembolso fixos. O financiamento baseado em performance alinha os reembolsos com a receita, reduzindo o risco inicial e mantendo a propriedade do fundador intacta.
Quais estúdios são adequados para este tipo de financiamento?
Estúdios com desempenho de jogo comprovado e fluxos de receita previsíveis de campanhas de aquisição de usuários são os candidatos mais adequados para financiamento de crescimento baseado em performance.
Qual o papel da vgames nesta parceria?
A vgames fornece expertise da indústria, identificando estúdios de jogos mobile de alto potencial e alavancando sua rede de portfólio para apoiar o crescimento.
Qual o papel da General Catalyst?
A General Catalyst fornece capital através de seu Customer Value Fund, financiando campanhas de aquisição de usuários e marketing e permitindo que os estúdios escalem sem diluição de capital.
Este modelo já foi bem-sucedido antes?
Sim, a SuperPlay recebeu financiamento de crescimento da General Catalyst em 2021 e desde então atingiu mais de US$ 100 milhões em receita recorrente anual, demonstrando a eficácia do financiamento baseado em performance.
