Drake Star Partners ได้เผยแพร่รายงานอุตสาหกรรมเกมระดับโลกประจำไตรมาสที่ 3 ปี 2024 โดยแสดงให้เห็นถึงการเติบโตของการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่สี่ติดต่อกัน ในไตรมาสนี้มีการบันทึกมูลค่าดีลที่เปิดเผยต่อสาธารณะสูงถึง $2.5 พันล้าน และมีการระดมทุนผ่านการจัดหาเงินทุนส่วนบุคคล (Private financing) อีก $1.1 พันล้าน การปรับตัวที่ดีขึ้นของตลาดทุนและการเสนอขายหุ้น IPO ครั้งสำคัญอย่าง Shift Up มีส่วนช่วยผลักดันโมเมนตัมนี้ อย่างไรก็ตาม อุตสาหกรรมยังคงต้องเผชิญกับการเลิกจ้างงานในวงกว้างและสภาวะการระดมทุนที่ยากลำบากสำหรับสตูดิโอที่อยู่ในช่วงการเติบโต
รายงานอุตสาหกรรมเกมระดับโลกจาก Drake Star ประจำไตรมาสที่ 3 ปี 2024
โมเมนตัม M&A ที่มั่นคงและดีลสำคัญ
ไตรมาสที่ 3 ปี 2024 มีการประกาศดีล M&A ทั้งสิ้น 56 ดีล ซึ่งเป็นการพุ่งขึ้น 70% ในแง่ของจำนวนดีลเมื่อเทียบกับ ไตรมาสที่ 3 ปี 2023 โดยดีลการเข้าซื้อกิจการ SuperPlay ของ Playtika มูลค่า $700 ล้าน (ซึ่งอาจมีมูลค่ารวมถึง $1.95 พันล้านหากรวมเงื่อนไข earn-outs) ถือเป็นดีลที่ใหญ่ที่สุดในไตรมาสนี้ นอกจากนี้ Tencent, Warner Bros. Discovery, Krafton, Capcom, Keywords, Nazara และ Infinite Reality ยังได้ดำเนินการเข้าซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์เพื่อขยายพอร์ตโฟลิโอของตนอีกด้วย
Michael Metzger หุ้นส่วนของ Drake Star Partners ชี้ให้เห็นว่าการฟื้นตัวของมูลค่าบริษัทในกลุ่มบริษัทเกมชั้นนำถือเป็นสัญญาณเชิงบวก โดยบริษัท Private equity (PE) เป็นผู้ขับเคลื่อนดีลใหญ่หลายรายการ เช่น Jagex/CVC และ Keywords/EQT ซึ่งกิจกรรมของกลุ่ม PE นี้อาจช่วยรักษาโมเมนตัมในช่วงหลายเดือนข้างหน้าในขณะที่บริษัทต่างๆ มองหาโอกาสใหม่ๆ
"เรารู้สึกยินดีเป็นอย่างยิ่งที่จะประกาศว่ากิจกรรม M&A ยังคงสร้างโมเมนตัมได้อย่างต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่สี่ติดต่อกัน และยังเป็นเรื่องน่ายินดีที่ได้เห็นการฟื้นตัวของมูลค่าบริษัทในกลุ่มบริษัทเกม 30 อันดับแรกที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์" Metzger กล่าว "การฟื้นตัวของมูลค่าอย่างต่อเนื่องนี้มีแนวโน้มที่จะช่วยกระตุ้นกิจกรรม M&A ในอนาคตต่อไป"
ธุรกรรม M&A ในอุตสาหกรรมเกมไตรมาสที่ 3 ปี 2024
ไฮไลท์การระดมทุนส่วนบุคคล (Private financing)
การระดมทุนส่วนบุคคลสามารถระดมเงินได้ $1.1 พันล้าน จาก 181 ดีล ซึ่งมีจำนวนดีลเท่ากับ ไตรมาสที่ 2 แต่มีมูลค่ารวมที่สูงกว่า โดยดีลที่โดดเด่นที่สุดคือ Infinite Reality ที่ $350 ล้าน, Hybe ที่ $80 ล้าน และ Gcore ที่ $60 ล้าน การลงทุนในระยะเริ่มต้น (Early-stage) คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 90% ของเงินทุนทั้งหมด ในขณะที่ Blockchain gaming ครองส่วนแบ่งไป 32% และเครื่องมือสำหรับแพลตฟอร์ม (Platform tools) อยู่ที่ประมาณ 23%
แม้เงินทุนในส่วนของ Blockchain gaming จะลดลงเล็กน้อยจากไตรมาสก่อนหน้า แต่ก็ยังคงเป็นจุดสนใจหลักของการลงทุน โดย Andreessen Horowitz และ Bitkraft เป็นบริษัท VC ด้านเกมขนาดใหญ่ที่มีความเคลื่อนไหวมากที่สุดในปีที่ผ่านมา ตามมาด้วย Play Ventures ในขณะที่ Patron ซึ่งเป็นนักลงทุนในเกมระยะเริ่มต้น ได้เปิดตัวกองทุนที่สองมูลค่า $100 ล้าน เพื่อสนับสนุนบริษัทที่กำลังเติบโต
การระดมทุนส่วนบุคคลในอุตสาหกรรมเกมไตรมาสที่ 3 ปี 2024
ผู้เล่นหลักในกลุ่ม Venture Capital
บริษัท VC ชั้นนำเป็นผู้ขับเคลื่อนกิจกรรมการลงทุนในไตรมาสนี้ โดย BITKRAFT ปิดดีลได้ 15 รายการ รวมถึง Metalcore และ Jabali ด้าน A16z ก็ปิดดีลได้ 15 รายการเช่นกัน โดยสนับสนุน Yellow และ Carbonated ส่วน Play Ventures ปิดดีลได้ 13 รายการ ที่โดดเด่นคือ XPLA และ KEK นอกจากนี้ยังมี Galaxy (10), Makers Fund (9), Konvoy (5), Griffin Gaming Partners (4) และ Hiro Capital (4) ที่เป็นนักลงทุนที่มีความเคลื่อนไหวอย่างต่อเนื่อง
กองทุน VC ขนาดใหญ่: เน้น Series A และ B
- BITKRAFT - 15 ดีล (Metalcore, Jabali)
- A16z - 15 ดีล (Yellow, Carbonated)
- Play Ventures - 13 ดีล (XPLA, KEK)
- Galaxy - 10 ดีล (Build a Rocket Boy, Overworld)
- Makers Fund - 9 ดีล (Forge, Noodle Cat)
- Konvoy - 5 ดีล (Pokpok, Magic Potion Games)
- Griffin Gaming Partners - 4 ดีล (NEON, Chamo Games)
- Hiro Capital - 4 ดีล (Loric Games, FramePlay)
นักลงทุนที่มีความเคลื่อนไหวมากที่สุด
เน้นการลงทุนในระยะเริ่มต้น (Early-stage)
การลงทุนในระดับ Seed ที่เน้น Blockchain เป็นหลักครองตลาด โดยมี Spartan, Sfermion และ Big Brain Holdings เป็นผู้นำ Spartan ปิดดีลได้ 20 รายการ รวมถึง MetaCene และ Illuvium ส่วน Sfermion สนับสนุน 13 โปรเจกต์ เช่น Anichess และ Helika การระดมทุนในระดับ Seed ที่หนาแน่นสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่แข็งแกร่งในเทคโนโลยีเกมที่กำลังเกิดขึ้นใหม่
กองทุน VC ที่เน้นระดับ Seed
- Spartan - 20 ดีล (Illuvium, Metacene)
- Sfermion - 13 ดีล (Helika, Anichess)
- Big Brain Holdings - 13 ดีล (BitRealms, ThirdTime)
- Hashed - 10 ดีล (Hunch, Delabs, Rumby Part)
- 1Up Ventures - 8 ดีล (Shardbound, Stoke Games, Wicked Saints Studios)
- Shima Capital - 7 ดีล (Elixir, Great Big Beautiful Tomorrow, Mythic Protocol)
นักลงทุนที่มีความเคลื่อนไหวมากที่สุดในกลุ่ม Blockchain
ประสิทธิภาพของตลาดทุนและแนวโน้มที่เปลี่ยนไป
ตลาดเกมในตลาดหลักทรัพย์มีการฟื้นตัวในช่วงไตรมาสนี้ โดยดัชนี Drake Star Gaming Index ปรับตัวสูงขึ้น 10.2% ในช่วงเก้าเดือนแรกของปี 2024 โดย SEA, Konami และ Krafton เป็นผู้นำในการเติบโต ในขณะที่ Ubisoft, Corsair และ Unity ปรับตัวลดลง การเสนอขายหุ้น IPO ของ Shift Up ถือว่าโดดเด่นมาก โดยราคาหุ้นพุ่งขึ้นประมาณ 50% ในวันแรกของการซื้อขาย และระดมทุนได้ $320 ล้าน ทางด้าน Embracer Group ได้ทำการรีไฟแนนซ์วงเงินสินเชื่อ $652 ล้าน และ Kakao Games ระดมทุนได้ $198 ล้านผ่านพันธบัตรที่ผูกกับหุ้นของ Krafton
ตลาดทุนในอุตสาหกรรมเกม
แนวโน้มและโอกาสในอนาคต
Drake Star คาดการณ์ว่ากิจกรรม M&A จะยังคงแข็งแกร่งไปจนถึงช่วงที่เหลือของปีและต่อเนื่องไปจนถึงปี 2025 อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงและการฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปของตลาดทุนควรจะช่วยสนับสนุนการเติบโต ผู้เล่นรายใหญ่เช่น Tencent, Take-Two, Savvy/Scopely และ Playtika มีแนวโน้มที่จะดำเนินการเข้าซื้อกิจการเพิ่มเติม ทั้งในรูปแบบของดีลที่สร้างการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่และดีลขนาดกลาง บริษัท Private equity จะยังคงเดินหน้าควบรวมกิจการต่อไป โดยคาดว่าจะมีการเข้าซื้อกิจการและการทำดีลแบบ take-private เพิ่มขึ้น แผนกเกมขนาดใหญ่อาจมีการแยกตัวออกไป ซึ่งจะสร้างโอกาสในการเข้าซื้อกิจการเพิ่มเติม
สำหรับการระดมทุนส่วนบุคคล พื้นที่สำคัญได้แก่ ปัญญาประดิษฐ์ (AI), blockchain gaming, เทคโนโลยีโลกเสมือน (Mixed reality) และเครื่องมือสำหรับแพลตฟอร์ม เมื่อตลาดทุนมีความมั่นคงมากขึ้น บริษัทเกมที่พร้อมสำหรับ IPO อาจพิจารณาเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ภายในปี 2025 ซึ่งเป็นสัญญาณของการเติบโตในภาคส่วนนี้
เชื่อมั่นในนวัตกรรม เปลี่ยนแปลงโลก
บทสรุป
รายงานไตรมาสที่ 3 ปี 2024 ของ Drake Star แสดงให้เห็นถึงภูมิทัศน์การลงทุนในอุตสาหกรรมเกมที่แข็งแกร่งและมีการพัฒนาอยู่ตลอดเวลา โดยเฉพาะในกลุ่ม Blockchain การระดมทุนรอบใหญ่และการมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันจากบริษัท VC ชั้นนำเป็นสัญญาณของการเปลี่ยนผ่านไปสู่เทคโนโลยีเกมที่เป็นนวัตกรรมใหม่
บริษัทในระยะเริ่มต้นดึงดูดเงินลงทุนส่วนใหญ่ และเอเชียเป็นผู้นำในการระดมทุน อุตสาหกรรมเกมดูเหมือนจะพร้อมสำหรับการเติบโตที่สร้างการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญ การสนับสนุนที่แข็งแกร่งจาก VC สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นในศักยภาพของ Blockchain ที่จะกำหนดนิยามใหม่ให้กับประสบการณ์การเล่นเกมทั่วโลก คุณสามารถอ่านรายงานฉบับเต็มได้ที่นี่
