Drake Star Partners ได้เผยแพร่รายงานอุตสาหกรรมเกมทั่วโลกประจำไตรมาสที่ 3 ปี 2024 ซึ่งเน้นย้ำถึงการเติบโตอย่างต่อเนื่องในด้านการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) เป็นไตรมาสที่สี่ติดต่อกัน ในไตรมาสนี้มีมูลค่าดีลที่เปิดเผยอยู่ที่ 2.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ควบคู่ไปกับการระดมทุนในรูปแบบ Private Financing อีก 1.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อแนวโน้มนี้ ได้แก่ การปรับปรุงตลาดเกมสาธารณะ และการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก (IPOs) ที่โดดเด่น เช่น ของ Shift Up สตูดิโอเกมที่ได้รับการสนับสนุนจาก Tencent อย่างไรก็ตาม รายงานยังยอมรับว่าอุตสาหกรรมยังคงเผชิญกับความท้าทาย รวมถึงการปลดพนักงานจำนวนมาก และสภาพแวดล้อมการระดมทุนที่ยากลำบากสำหรับสตูดิโอในระยะเติบโต
Drake Star Global Gaming Report Q3 2024
โมเมนตัม M&A ที่มั่นคงและดีลสำคัญ
ในไตรมาสที่ 3 ปี 2024 มีการประกาศดีล M&A จำนวน 56 ดีล ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้น 70% ของปริมาณดีล เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน (ไตรมาสที่ 3 ปี 2023) แนวโน้มนี้แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนในภาคเกมอย่างต่อเนื่อง ในบรรดาดีลเหล่านี้ การเข้าซื้อกิจการ SuperPlay โดย Playtika ด้วยมูลค่า 700 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (พร้อมศักยภาพ earn-out รวม 1.95 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) เป็นดีลที่ใหญ่ที่สุดในไตรมาสนี้ ผู้ซื้อรายอื่นที่น่าจับตามอง ได้แก่ Tencent, Warner Bros. Discovery, Krafton, Capcom, Keywords, Nazara และ Infinite Reality ซึ่งแต่ละรายได้ขยายพอร์ตโฟลิโอด้วยการเข้าซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์
Michael Metzger หุ้นส่วนของ Drake Star Partners แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับแนวโน้มเชิงบวกของกิจกรรม M&A ในอุตสาหกรรมเกม โดยระบุถึงการฟื้นตัวที่น่าพอใจของมูลค่าบริษัทเกมชั้นนำ Metzger ยังเน้นย้ำถึงบทบาทของบริษัท Private Equity (PE) ในฐานะผู้สนับสนุนรายใหญ่ โดยมีดีลการเข้าซื้อกิจการขนาดใหญ่หลายรายการที่ขับเคลื่อนโดยบริษัทต่างๆ เช่น Jagex/CVC และ Keywords/EQT เขากล่าวว่าโมเมนตัมนี้อาจดำเนินต่อไปในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อบริษัท PE สำรวจโอกาสใหม่ๆ ในอุตสาหกรรม
“เรามีความยินดีที่จะประกาศว่ากิจกรรม M&A ยังคงได้รับโมเมนตัมอย่างต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่สี่ติดต่อกัน นอกจากนี้ยังน่าพอใจที่ได้เห็นการฟื้นตัวของมูลค่าบริษัทเกมที่จดทะเบียน 30 อันดับแรก” Michael Metzger หุ้นส่วนของ Drake Star Partners กล่าวในการ สัมภาษณ์กับ GamesBeat“การฟื้นตัวของมูลค่าที่ต่อเนื่องนี้มีแนวโน้มที่จะกระตุ้นกิจกรรม M&A ในอนาคตต่อไป”
Gaming M&A Transactions Q3 2024
ไฮไลท์ Private Financing
การระดมทุนในรูปแบบ Private Financing ในภาคเกมมีมูลค่า 1.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 181 ดีล ซึ่งรักษา จำนวนดีลที่ใกล้เคียงกับไตรมาสที่ 2 แต่มีมูลค่าเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด ในบรรดาการระดมทุนที่ใหญ่ที่สุด ได้แก่ Infinite Reality มูลค่า 350 ล้านดอลลาร์สหรัฐ, Hybe มูลค่า 80 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และ Gcore มูลค่า 60 ล้านดอลลาร์สหรัฐ การลงทุนในระยะเริ่มต้นยังคงเป็นที่นิยมมากที่สุด คิดเป็นกว่า 90% ของเงินทุนทั้งหมด โดยเกม Blockchain ดึงดูดเงินลงทุนได้ 32% ของทั้งหมด และเครื่องมือแพลตฟอร์มประมาณ 23%
แม้ว่าการระดมทุนสำหรับเกม Blockchain จะลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนๆ แต่เทคโนโลยีนี้ยังคงเป็นที่สนใจในการลงทุนอย่างมีนัยสำคัญ Andreessen Horowitz และ Bitkraft กลายเป็นบริษัท Venture Capital ด้านเกมรายใหญ่ที่มีความเคลื่อนไหวมากที่สุดในช่วงปีที่ผ่านมา ตามมาด้วย Play Ventures อย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Patron นักลงทุนระยะเริ่มต้นในอุตสาหกรรมเกม ได้ประกาศกองทุนที่สองมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อสนับสนุนบริษัทเกิดใหม่
Gaming Private Placements Q3 2024
ผู้เล่นรายใหญ่ใน Venture Capital
บริษัท VC ชั้นนำมีบทบาทสำคัญในกิจกรรมการลงทุนของไตรมาสนี้ BITKRAFT ด้วย 15 ดีล รวมถึงการลงทุนใน Metalcore และ Jabali เป็นผู้นำ A16z ก็มี 15 ดีล สนับสนุนโครงการต่างๆ เช่น Yellow และ Carbonated Play Ventures ได้ 13 ดีล โดยเฉพาะการสนับสนุน XPLA และ KEK VC รายอื่นที่มีความเคลื่อนไหว ได้แก่ Galaxy (10), Makers Fund (9), Konvoy (5), Griffin Gaming Partners (4) และ Hiro Capital (4)
กองทุน VC ขนาดใหญ่: เน้น Series A และ B
- BITKRAFT - 15 ดีล (Metalcore, Jabali)
- A16z - 15 ดีล (Yellow, Carbonated)
- Play Ventures - 13 ดีล (XPLA, KEK)
- Galaxy - 10 ดีล (Build a Rocket Boy, Overworld)
- Makers Fund - 9 ดีล (Forge, Noodle Cat)
- Konvoy - 5 ดีล (Pokpok, Magic Potion Games)
- Griffin Gaming Partners - 4 ดีล (NEON, Chamo Games)
- Hiro Capital - 4 ดีล (Loric Games, FramePlay)
Most Active Investors
มุ่งเน้นการลงทุนระยะเริ่มต้น
การลงทุนแบบ Seed ในเกม Blockchain เป็นแนวโน้มสำคัญ โดยมี VC อย่าง Spartan, Sfermion และ Big Brain Holdings เป็นผู้นำ Spartan มีความเคลื่อนไหวสูง โดยมี 20 ดีล รวมถึงการลงทุนใน MetaCene และ Illuvium Sfermion ก็มี 13 ดีล สนับสนุนโครงการต่างๆ เช่น Anichess และ Helika การเน้นการระดมทุนในระยะ Seed บ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นอย่างแรงกล้าในศักยภาพในอนาคตของเทคโนโลยีเกมที่กำลังเกิดขึ้นใหม่
กองทุน VC ที่เน้น Seed
- Spartan - 20 ดีล (Illuvium, Metacene)
- Sfermion - 13 ดีล (Helika, Anichess)
- Big Brain Holdings - 13 ดีล (BitRealms, ThirdTime)
- Hashed - 10 ดีล (Hunch, Delabs, Rumby Part)
- 1Up Ventures - 8 ดีล (Shardbound, Stoke Games, Wicked Saints Studios)
- Shima Capital - 7 ดีล (Elixir, Great Big Beautiful Tomorrow, Mythic Protocol)
Most Active Investors in Blockchain
ผลการดำเนินงานของตลาดสาธารณะและการเปลี่ยนแปลง
ตลาดเกมสาธารณะแสดงให้เห็นถึงการฟื้นตัวในช่วงไตรมาสนี้ ดังที่เห็นได้จากการเพิ่มขึ้น 10.2% ของ Drake Star Gaming Index ในช่วงเก้าเดือนแรกของปี 2024 ผู้ที่มีผลการดำเนินงานดีเด่น ได้แก่ SEA, Konami และ Krafton ในขณะที่ Ubisoft, Corsair และ Unity มีผลงานที่ตามหลัง การเสนอขายหุ้น IPO ของ Shift Up สตูดิโอที่ได้รับการสนับสนุนจาก Tencent เป็นอีกจุดสว่างหนึ่ง โดยหุ้นของบริษัทพุ่งขึ้นประมาณ 50% ในวันซื้อขายวันแรก ระดมทุนได้ 320 ล้านดอลลาร์สหรัฐ กิจกรรมทางการเงินอื่นๆ รวมถึงการเคลื่อนไหวที่สำคัญของบริษัทเกมรายใหญ่ โดย Embracer Group ได้รับวงเงินสินเชื่อ 652 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และ Kakao Games ระดมทุน 198 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จากพันธบัตรที่ผูกกับหุ้น Krafton
Gaming Public Markets
แนวโน้มและโอกาสในอนาคต
แนวโน้มสำหรับ M&A ในอุตสาหกรรมเกมยังคงแข็งแกร่ง โดย Drake Star คาดการณ์กิจกรรมที่เพิ่มขึ้นตลอดช่วงที่เหลือของปีและต่อเนื่องไปถึงปี 2025 การลดลงของอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องและการฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปของตลาดสาธารณะคาดว่าจะสนับสนุนการเติบโตของ M&A Drake Star ยังตั้งข้อสังเกตถึงความเป็นไปได้ของการเข้าซื้อกิจการที่สำคัญเพิ่มเติมโดยผู้เล่นรายใหญ่ในอุตสาหกรรม เช่น Tencent, Take-Two, Savvy/Scopely และ Playtika
แนวโน้มนี้คาดว่าจะรวมถึงทั้งดีลที่เปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์และปริมาณธุรกรรมขนาดกลางและขนาดเล็กที่เพิ่มขึ้น บริษัท Private Equity คาดว่าจะยังคงมีบทบาทเป็นผู้รวบรวม โดยคาดว่าจะมีการเข้าซื้อกิจการและการทำเทคโอเวอร์เพิ่มเติม นอกจากนี้ Drake Star ยังคาดการณ์ว่าจะมีการขายหน่วยธุรกิจเกมขนาดใหญ่ออกไปมากขึ้น ซึ่งจะนำเสนอโอกาสในการเข้าซื้อกิจการเพิ่มเติม
สำหรับการระดมทุนในรูปแบบ Private Financing พื้นที่การลงทุนที่สำคัญคาดว่าจะรวมถึงปัญญาประดิษฐ์ (AI), เกม Blockchain, Mixed Reality และเครื่องมือแพลตฟอร์ม ซึ่งสอดคล้องกับแนวโน้มของอุตสาหกรรมที่มุ่งเน้นนวัตกรรมและการบูรณาการเทคโนโลยี เมื่อตลาดสาธารณะยังคงมีเสถียรภาพ บริษัทเกมที่พร้อมสำหรับการ IPO อาจเริ่มพิจารณาการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ภายในปี 2025 ซึ่งเป็นการส่งสัญญาณถึงศักยภาพการเติบโตของภาคส่วนนี้
Believe in Innovation, Change the World
ข้อคิดเห็นสุดท้าย
ผลการค้นพบจากรายงาน Drake Star Global Gaming Report ประจำไตรมาสที่ 3 ปี 2024 เน้นย้ำถึงลักษณะที่แข็งแกร่งและมีการพัฒนาของภูมิทัศน์การลงทุนในอุตสาหกรรมเกม โดยเฉพาะอย่างยิ่งภายในภาค Blockchain ความสนใจและเงินทุนจำนวนมากที่มุ่งสู่เกม Blockchain ซึ่งเน้นย้ำด้วยรอบการระดมทุนที่สำคัญและการมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันของบริษัท Venture Capital ชั้นนำ บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญไปสู่เทคโนโลยีที่เป็นนวัตกรรมในอุตสาหกรรมเกม
ในขณะที่บริษัทระยะเริ่มต้นยังคงดึงดูดการลงทุนส่วนใหญ่ และภูมิภาคต่างๆ เช่น เอเชีย เป็นผู้นำด้านการระดมทุน อนาคตของอุตสาหกรรมเกมดูเหมือนจะพร้อมสำหรับการเติบโตที่เปลี่ยนแปลงไป การสนับสนุนอย่างต่อเนื่องจาก VC ที่มีชื่อเสียงบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นอย่างแรงกล้าในศักยภาพของ Blockchain ในการกำหนดประสบการณ์การเล่นเกมใหม่ทั่วโลก ซึ่งเป็นการปูทางไปสู่ความก้าวหน้าอย่างต่อเนื่องและการพัฒนาอุตสาหกรรม คุณสามารถอ่านรายงานฉบับเต็มได้ที่นี่
