Drake Star Partners, 2024 3. çeyrek küresel oyun endüstrisi raporunu yayınladı; rapor, birleşme ve satın alma (M&A) faaliyetlerinde üst üste dördüncü çeyrekte de büyüme yaşandığını gösteriyor. Çeyrek boyunca açıklanan anlaşma değeri 2,5 milyar doları bulurken, özel finansmanlar yoluyla 1,1 milyar dolar toplandı. Halka açık piyasalardaki iyileşmeler ve Shift Up gibi yüksek profilli halka arzlar (IPO) bu ivmeye katkı sağladı. Sektör, hala yaygın işten çıkarmalar ve büyüme aşamasındaki stüdyolar için zorlu finansman koşullarıyla mücadele ediyor.
Drake Star Küresel Oyun Raporu 2024 3. Çeyrek
İstikrarlı M&A ivmesi ve önemli anlaşmalar
2024 3. çeyrekte 56 M&A anlaşması duyuruldu; bu, 2023 3. çeyreğe kıyasla hacimde 70% oranında bir artış anlamına geliyor. Playtika'nın 700 milyon dolarlık SuperPlay satın alımı (toplamda 1,95 milyar dolara ulaşabilecek potansiyel earn-out ödemeleriyle birlikte) çeyreğe damgasını vurdu. Tencent, Warner Bros. Discovery, Krafton, Capcom, Keywords, Nazara ve Infinite Reality de portföylerini genişletmek için stratejik satın almalar gerçekleştirdi.
Drake Star Partners ortağı Michael Metzger, önde gelen oyun şirketlerinin değerlemelerindeki toparlanmayı olumlu bir işaret olarak değerlendirdi. Özel sermaye (PE) şirketleri, Jagex/CVC ve Keywords/EQT dahil olmak üzere birçok büyük anlaşmaya öncülük etti. Bu PE aktivitesi, şirketler yeni fırsatlar ararken önümüzdeki aylarda ivmeyi koruyabilir.
"M&A faaliyetlerinin üst üste dördüncü çeyrekte de ivme kazanmaya devam ettiğini duyurmaktan heyecan duyuyoruz. Ayrıca, halka açık en büyük 30 oyun şirketinin değerlemelerinde bir toparlanma görmek de cesaret verici," dedi Metzger. "Değerlemelerdeki bu süregelen toparlanmanın gelecekte M&A faaliyetlerini daha da teşvik etmesi muhtemel."
Oyun Sektörü M&A İşlemleri 2024 3. Çeyrek
Özel finansman öne çıkanları
Özel finansmanlar 181 anlaşmada 1,1 milyar dolar topladı; bu sayı 2. çeyrekteki anlaşma sayısıyla aynı olsa da toplam değer daha yüksek gerçekleşti. Infinite Reality'nin 350 milyon doları, Hybe'ın 80 milyon doları ve Gcore'un 60 milyon doları listenin başında yer aldı. Erken aşama yatırımları, toplam finansmanın 90%'ünden fazlasını oluşturdu. Blockchain gaming toplamın 32%'ünü alırken, platform araçları yaklaşık 23%'ini kapsadı.
Blockchain gaming finansmanı önceki çeyreklere göre hafif bir düşüş gösterse de önemli bir yatırım odağı olmaya devam ediyor. Andreessen Horowitz ve Bitkraft, geçtiğimiz yıl en aktif büyük oyun VC firmaları olurken, Play Ventures onları yakından takip etti. Erken aşama oyun yatırımcısı Patron, gelişmekte olan şirketleri desteklemek için 100 milyon dolarlık ikinci bir fon başlattı.
Oyun Sektörü Özel Plasmanları 2024 3. Çeyrek
Risk sermayesindeki büyük oyuncular
Bu çeyrekteki yatırım faaliyetlerine önde gelen VC firmaları yön verdi. BITKRAFT, Metalcore ve Jabali dahil olmak üzere 15 anlaşma kapattı. A16z de Yellow ve Carbonated'ı destekleyerek 15 anlaşmaya imza attı. Play Ventures, özellikle XPLA ve KEK olmak üzere 13 anlaşma sağladı. Galaxy (10), Makers Fund (9), Konvoy (5), Griffin Gaming Partners (4) ve Hiro Capital (4) aktif yatırımcılar listesini tamamladı.
Büyük VC fonları: Seri A ve B odaklı
- BITKRAFT - 15 anlaşma (Metalcore, Jabali)
- A16z - 15 anlaşma (Yellow, Carbonated)
- Play Ventures - 13 anlaşma (XPLA, KEK)
- Galaxy - 10 anlaşma (Build a Rocket Boy, Overworld)
- Makers Fund - 9 anlaşma (Forge, Noodle Cat)
- Konvoy - 5 anlaşma (Pokpok, Magic Potion Games)
- Griffin Gaming Partners - 4 anlaşma (NEON, Chamo Games)
- Hiro Capital - 4 anlaşma (Loric Games, FramePlay)
En Aktif Yatırımcılar
Erken aşama yatırımlarına odaklanma
Spartan, Sfermion ve Big Brain Holdings'in öncülük ettiği blockchain odaklı tohum yatırımları baskın geldi. Spartan, MetaCene ve Illuvium dahil olmak üzere 20 anlaşma yaptı. Sfermion, Anichess ve Helika gibi 13 projeyi destekledi. Yoğun tohum aşaması finansmanı, gelişmekte olan oyun teknolojilerine duyulan güçlü güveni yansıtıyor.
Tohum odaklı VC fonları
- Spartan - 20 anlaşma (Illuvium, Metacene)
- Sfermion - 13 anlaşma (Helika, Anichess)
- Big Brain Holdings - 13 anlaşma (BitRealms, ThirdTime)
- Hashed - 10 anlaşma (Hunch, Delabs, Rumby Part)
- 1Up Ventures - 8 anlaşma (Shardbound, Stoke Games, Wicked Saints Studios)
- Shima Capital - 7 anlaşma (Elixir, Great Big Beautiful Tomorrow, Mythic Protocol)
Blockchain Alanındaki En Aktif Yatırımcılar
Halka açık piyasa performansı ve değişimler
Halka açık oyun piyasaları çeyrek boyunca toparlandı. Drake Star Gaming Index, 2024'ün ilk dokuz ayında 10.2% oranında yükseldi. SEA, Konami ve Krafton kazançlara öncülük ederken; Ubisoft, Corsair ve Unity geride kaldı. Shift Up'ın halka arzı öne çıktı; hisseler ilk işlem gününde yaklaşık 50% oranında yükselerek 320 milyon dolar topladı. Embracer Group 652 milyon dolarlık kredi limitini yeniden finanse etti ve Kakao Games, Krafton hisselerine bağlı tahvillerle 198 milyon dolar topladı.
Halka Açık Oyun Piyasaları
Görünüm ve gelecek beklentileri
Drake Star, yılın geri kalanında ve 2025'e kadar güçlü M&A faaliyetleri bekliyor. Düşen faiz oranları ve halka açık piyasalardaki kademeli toparlanma büyümeyi destekleyecektir. Tencent, Take-Two, Savvy/Scopely ve Playtika gibi büyük oyuncuların, dönüştürücü anlaşmalar ve orta ölçekli işlemler dahil olmak üzere daha fazla satın alma gerçekleştirmesi muhtemel. Özel sermaye şirketleri konsolidasyona devam edecek; daha fazla satın alma ve potansiyel "take-private" (şirketi borsadan çekme) işlemleri bekleniyor. Büyük oyun bölümleri elden çıkarma yaparak ek satın alma fırsatları yaratabilir.
Özel finansman için kilit alanlar arasında yapay zeka (AI), blockchain gaming, karma gerçeklik ve platform araçları yer alıyor. Halka açık piyasalar istikrara kavuştukça, halka arza hazır oyun şirketleri 2025 yılına kadar halka açılmayı değerlendirebilir, bu da sektörde potansiyel bir büyümeye işaret ediyor.
İnovasyona İnanın, Dünyayı Değiştirin
Son düşünceler
Drake Star'ın 2024 3. çeyrek raporu, özellikle blockchain alanında sağlam ve gelişen bir oyun yatırım ortamını gözler önüne seriyor. Büyük finansman turları ve önde gelen VC firmalarının aktif katılımı, yenilikçi oyun teknolojilerine doğru bir geçişin sinyalini veriyor.
Erken aşama şirketler yatırımların büyük kısmını çekiyor ve Asya finansman konusunda lider durumda. Oyun endüstrisi dönüştürücü bir büyümeye hazır görünüyor. Güçlü VC desteği, blockchain'in oyun deneyimlerini küresel ölçekte yeniden tanımlama potansiyeline duyulan güveni yansıtıyor. Raporun tamamını buradan okuyabilirsiniz.
