Drake Star Partners đã công bố báo cáo ngành công nghiệp game toàn cầu Quý 3/2024, cho thấy sự tăng trưởng trong hoạt động mua bán và sáp nhập (M&A) trong quý thứ tư liên tiếp. Quý này ghi nhận giá trị thương vụ được công bố đạt $2.5 tỷ, cùng với $1.1 tỷ huy động được thông qua các khoản tài trợ tư nhân. Những cải thiện trên thị trường đại chúng và các đợt IPO nổi bật như của Shift Up đã góp phần tạo nên động lực này. Ngành công nghiệp vẫn đang phải đối mặt với tình trạng cắt giảm nhân sự trên diện rộng và các điều kiện huy động vốn khó khăn đối với các studio đang trong giai đoạn phát triển.
Báo cáo Game Toàn cầu Drake Star Quý 3/2024
Đà tăng trưởng M&A ổn định và các thương vụ then chốt
Quý 3/2024 chứng kiến 56 thương vụ M&A được công bố, một bước nhảy vọt 70% về khối lượng so với Quý 3/2023. Thương vụ Playtika mua lại SuperPlay trị giá $700 triệu (với tổng giá trị earn-out tiềm năng lên tới $1.95 tỷ) dẫn đầu trong quý. Tencent, Warner Bros. Discovery, Krafton, Capcom, Keywords, Nazara và Infinite Reality cũng thực hiện các thương vụ mua lại chiến lược để mở rộng danh mục đầu tư của họ.
Michael Metzger, đối tác tại Drake Star Partners, chỉ ra rằng sự phục hồi định giá giữa các công ty game hàng đầu là một tín hiệu tích cực. Các công ty vốn cổ phần tư nhân (PE) đã thúc đẩy một số thương vụ lớn, bao gồm Jagex/CVC và Keywords/EQT. Hoạt động của các quỹ PE này có thể duy trì đà tăng trưởng trong những tháng tới khi các công ty tìm kiếm những cơ hội mới.
"Chúng tôi rất vui mừng thông báo rằng các hoạt động M&A đã tiếp tục duy trì đà tăng trưởng trong quý thứ tư liên tiếp. Cũng thật đáng khích lệ khi thấy sự phục hồi về định giá của 30 công ty game niêm yết hàng đầu," Metzger cho biết. "Sự phục hồi định giá liên tục này có khả năng sẽ kích thích hơn nữa hoạt động M&A trong tương lai."
Các giao dịch M&A Game Quý 3/2024
Điểm nhấn về tài trợ tư nhân
Các khoản tài trợ tư nhân đã huy động được $1.1 tỷ qua 181 thương vụ, tương đương với số lượng thương vụ của Quý 2 nhưng với tổng giá trị cao hơn. Thương vụ $350 triệu của Infinite Reality, $80 triệu của Hybe và $60 triệu của Gcore đứng đầu danh sách. Các khoản đầu tư giai đoạn đầu chiếm hơn 90% tổng số vốn. Blockchain gaming chiếm 32% tổng số vốn, trong khi các công cụ nền tảng chiếm khoảng 23%.
Nguồn vốn cho Blockchain gaming giảm nhẹ so với các quý trước nhưng vẫn là trọng tâm đầu tư chính. Andreessen Horowitz và Bitkraft là những quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) lớn hoạt động tích cực nhất trong lĩnh vực game trong năm qua, theo sát phía sau là Play Ventures. Patron, một nhà đầu tư game giai đoạn đầu, đã ra mắt quỹ thứ hai trị giá $100 triệu để hỗ trợ các công ty mới nổi.
Các khoản đầu tư tư nhân vào Game Quý 3/2024
Các "ông lớn" trong lĩnh vực đầu tư mạo hiểm
Các quỹ VC hàng đầu đã thúc đẩy hoạt động đầu tư trong quý này. BITKRAFT đã chốt 15 thương vụ, bao gồm Metalcore và Jabali. A16z cũng thực hiện 15 thương vụ, hỗ trợ Yellow và Carbonated. Play Ventures đảm bảo 13 thương vụ, đáng chú ý là XPLA và KEK. Galaxy (10), Makers Fund (9), Konvoy (5), Griffin Gaming Partners (4) và Hiro Capital (4) là những nhà đầu tư tích cực tiếp theo.
Các quỹ VC lớn: Tập trung vào Series A và B
- BITKRAFT - 15 thương vụ (Metalcore, Jabali)
- A16z - 15 thương vụ (Yellow, Carbonated)
- Play Ventures - 13 thương vụ (XPLA, KEK)
- Galaxy - 10 thương vụ (Build a Rocket Boy, Overworld)
- Makers Fund - 9 thương vụ (Forge, Noodle Cat)
- Konvoy - 5 thương vụ (Pokpok, Magic Potion Games)
- Griffin Gaming Partners - 4 thương vụ (NEON, Chamo Games)
- Hiro Capital - 4 thương vụ (Loric Games, FramePlay)
Các nhà đầu tư hoạt động tích cực nhất
Tập trung vào các khoản đầu tư giai đoạn đầu
Các khoản đầu tư hạt giống (seed) tập trung vào blockchain chiếm ưu thế, với sự dẫn đầu của Spartan, Sfermion và Big Brain Holdings. Spartan đã thực hiện 20 thương vụ, bao gồm MetaCene và Illuvium. Sfermion hỗ trợ 13 dự án như Anichess và Helika. Nguồn vốn hạt giống dồi dào phản ánh niềm tin mạnh mẽ vào các công nghệ game mới nổi.
Các quỹ VC tập trung vào giai đoạn hạt giống
- Spartan - 20 thương vụ (Illuvium, Metacene)
- Sfermion - 13 thương vụ (Helika, Anichess)
- Big Brain Holdings - 13 thương vụ (BitRealms, ThirdTime)
- Hashed - 10 thương vụ (Hunch, Delabs, Rumby Part)
- 1Up Ventures - 8 thương vụ (Shardbound, Stoke Games, Wicked Saints Studios)
- Shima Capital - 7 thương vụ (Elixir, Great Big Beautiful Tomorrow, Mythic Protocol)
Các nhà đầu tư hoạt động tích cực nhất trong lĩnh vực Blockchain
Hiệu suất thị trường đại chúng và những thay đổi
Thị trường game đại chúng đã phục hồi trong quý này. Chỉ số Drake Star Gaming Index đã tăng 10.2% trong chín tháng đầu năm 2024. SEA, Konami và Krafton dẫn đầu đà tăng, trong khi Ubisoft, Corsair và Unity lại tụt hậu. Đợt IPO của Shift Up rất nổi bật — cổ phiếu đã tăng khoảng 50% trong ngày giao dịch đầu tiên, huy động được $320 triệu. Embracer Group đã tái cấp vốn cho hạn mức tín dụng $652 triệu và Kakao Games đã huy động được $198 triệu thông qua trái phiếu gắn liền với cổ phiếu của Krafton.
Thị trường game đại chúng
Triển vọng và cơ hội tương lai
Drake Star dự đoán hoạt động M&A sẽ diễn ra mạnh mẽ trong phần còn lại của năm và kéo dài sang năm 2025. Lãi suất giảm và sự phục hồi dần dần của thị trường đại chúng sẽ hỗ trợ cho sự tăng trưởng. Các "ông lớn" như Tencent, Take-Two, Savvy/Scopely và Playtika có khả năng sẽ theo đuổi nhiều thương vụ mua lại hơn, bao gồm cả các thương vụ mang tính chuyển đổi và các giao dịch quy mô vừa. Các công ty vốn cổ phần tư nhân sẽ tiếp tục củng cố vị thế, với nhiều thương vụ mua lại và các giao dịch tư nhân hóa tiềm năng được kỳ vọng. Các bộ phận game lớn có thể thoái vốn, tạo ra thêm nhiều cơ hội mua lại.
Đối với tài trợ tư nhân, các lĩnh vực chính bao gồm trí tuệ nhân tạo (AI), blockchain gaming, thực tế hỗn hợp (mixed reality) và các công cụ nền tảng. Khi thị trường đại chúng ổn định, các công ty game sẵn sàng IPO có thể cân nhắc niêm yết công khai vào năm 2025, báo hiệu sự tăng trưởng tiềm năng của ngành.
Tin vào Đổi mới, Thay đổi Thế giới
Lời kết
Báo cáo Quý 3/2024 của Drake Star cho thấy một bối cảnh đầu tư game mạnh mẽ và đang phát triển, đặc biệt là trong lĩnh vực blockchain. Các vòng gọi vốn lớn và sự tham gia tích cực từ các quỹ VC hàng đầu báo hiệu một sự chuyển dịch sang các công nghệ game đổi mới.
Các công ty giai đoạn đầu thu hút phần lớn các khoản đầu tư, và châu Á đang dẫn đầu về tài trợ. Ngành công nghiệp game dường như đã sẵn sàng cho sự tăng trưởng mang tính chuyển đổi. Sự hỗ trợ mạnh mẽ từ các quỹ VC phản ánh niềm tin vào tiềm năng của blockchain trong việc định nghĩa lại trải nghiệm game trên toàn cầu. Bạn có thể đọc toàn bộ báo cáo tại đây.
