Quý 1 năm 2025 đánh dấu sự phục hồi đáng kể trong hoạt động M&A của ngành công nghiệp game toàn cầu. Tổng cộng có 48 giao dịch được công bố, với giá trị được tiết lộ đạt 4,4 tỷ USD. Con số này đại diện cho tổng giá trị hàng quý cao nhất trong gần hai năm và là sự phục hồi đáng kể so với sự chậm lại được ghi nhận vào quý 4 năm 2024. Giao dịch nổi bật nhất trong quý là việc Scopely mua lại bộ phận game của Niantic với giá 3,5 tỷ USD. Giao dịch này không chỉ dẫn đầu quý mà còn là thương vụ M&A game lớn nhất kể từ khi Scopely được Savvy mua lại với giá 4,9 tỷ USD vào năm 2023.
Các diễn biến quan trọng khác trong M&A game di động bao gồm việc Tripledot được báo cáo mua lại bộ phận game của AppLovin với giá 900 triệu USD. Miniclip mở rộng danh mục đầu tư của mình thông qua việc mua lại studio game di động Lessmore của Đức, trong khi Krafton hoàn tất việc mua lại Nautilus Mobile. Các giao dịch này phản ánh sự nhấn mạnh chiến lược liên tục vào các nền tảng di động như một phân khúc tăng trưởng quan trọng trong ngành công nghiệp game rộng lớn hơn.
Giao dịch M&A game Quý 1 năm 2025
Hơn 3,5 tỷ USD
Hoạt động đầu tư tư nhân vẫn mạnh mẽ trong quý 1 năm 2025, với 149 đợt phát hành riêng lẻ đạt 3,5 tỷ USD giá trị giao dịch được tiết lộ. Đáng chú ý nhất trong số này là khoản đầu tư 3 tỷ USD vào Infinite Reality, đưa định giá công ty lên hơn 12 tỷ USD. Giao dịch này nhấn mạnh sự quan tâm của thị trường đối với các nền tảng nhập vai và các công nghệ liên quan.
Một số nhà phát triển giai đoạn đầu cũng nhận được nguồn vốn đáng kể. Các studio di động của Thổ Nhĩ Kỳ là Grand Games và Good Job Games đã hoàn tất các vòng gọi vốn, cho thấy sự quan tâm liên tục của nhà đầu tư vào hệ sinh thái game di động đang phát triển của khu vực. Niantic Spatial đã huy động được 50 triệu USD như một phần của quá trình tái cấu trúc sau thương vụ với Scopely.
Song song đó, công ty công nghệ quảng cáo di động Bigabig đã nhận được 25 triệu USD tài trợ từ MobilityWare, và nhà phát triển game tập trung vào AI BeyondOS đã đảm bảo một vòng đầu tư 20 triệu USD. Mặc dù có những hoạt động này, báo cáo chỉ ra rằng việc huy động vốn ở giai đoạn sau vẫn khó khăn, phản ánh một môi trường tài trợ thận trọng hơn đối với các công ty game trưởng thành.
Các đợt phát hành riêng lẻ trong ngành game Quý 1 năm 2025
Các quỹ mới và hoạt động của nhà đầu tư
Quý này chứng kiến sự công bố của một số quỹ mới tập trung vào các khoản đầu tư game. Tilting Point đã ra mắt một quỹ tập trung vào việc thu hút người dùng trị giá 150 triệu USD. Các quỹ khác bao gồm Arcadia Gaming Advisors với 100 triệu USD, Skillz với 75 triệu USD và Laton Ventures với 50 triệu USD. Các nguồn vốn mới này cho thấy cam kết thể chế bền vững đối với đổi mới game giai đoạn đầu, đặc biệt là trong việc thu hút người dùng, nền tảng công nghệ và phát triển nội dung.
Hoạt động của nhà đầu tư vẫn mạnh mẽ trên nhiều phân khúc khác nhau. BITKRAFT, Play Ventures và Andreessen Horowitz đã dẫn đầu các vòng gọi vốn mạo hiểm lớn hơn, trong khi hoạt động ở giai đoạn hạt giống được thống trị bởi TIRTA, The Games Fund và GEM Capital. Về mặt chiến lược, Krafton, Tencent và Samsung nằm trong số những nhà đầu tư tích cực nhất, trong khi Animoca, Spartan và Big Brain cho thấy sự tham gia nhất quán vào các sáng kiến blockchain và Web3 gaming.
Các nhà đầu tư tích cực nhất
Biến động thị trường công khai
Cũng có những diễn biến đáng chú ý trên thị trường công khai và tài trợ nợ. Asmodee đã hoàn tất đợt chào bán công khai lần đầu thành công sau khi tách ra khỏi Embracer Group. Ubisoft đã huy động được 1,25 tỷ USD từ Tencent trong bối cảnh những đồn đoán liên tục về một đợt bán toàn bộ. Ngoài ra, AMD, GameStop và Logitech đã hoàn tất các vòng tài trợ nợ lớn, cho thấy một cách tiếp cận chiến lược đối với việc tái cấu trúc vốn để chuẩn bị cho tăng trưởng trong tương lai hoặc điều chỉnh thị trường.
Chỉ số Drake Star Gaming Index cho thấy mức tăng 16,4% kể từ cuối năm 2023, phản ánh sự lạc quan chung của nhà đầu tư đối với các cổ phiếu game được chọn. Các công ty như SEA/Garena, DeNA và Konami nằm trong số những công ty hoạt động tốt nhất trong giai đoạn này. Ngược lại, Ubisoft, Unity và WeMade đã trải qua sự sụt giảm giá trị thị trường.
Thị trường công khai ngành game
Triển vọng năm 2025
Trong tương lai, hoạt động M&A dự kiến sẽ tăng dần trong phần còn lại của năm 2025. Các nhà mua tiềm năng cần theo dõi bao gồm Savvy/Scopely, Tencent, Krafton, Keywords Studios/EQT, Jagex/CVC, Infinite Reality, Sony và Asmodee. Các công ty cổ phần tư nhân dự kiến sẽ đóng một vai trò nổi bật, với một số công ty game đại chúng có khả năng chuyển sang sở hữu tư nhân.
Tăng trưởng dự kiến trên các phân khúc như AI, nền tảng công nghệ mới nổi và các sáng kiến game liên quan đến blockchain. Tuy nhiên, môi trường tài trợ giai đoạn sau có thể sẽ vẫn bị hạn chế. Những người tham gia thị trường cũng đang theo dõi chặt chẽ hoạt động IPO tiềm năng.
Coffee Stain dự kiến sẽ niêm yết công khai như một phần của việc tách ra khỏi Embracer, và các công ty khác, bao gồm Discord, được cho là đang khám phá việc niêm yết công khai tùy thuộc vào sự ổn định của thị trường vốn. Báo cáo Game toàn cầu quý 1 năm 2025 trình bày một cái nhìn chi tiết về bối cảnh tài chính và chiến lược hiện tại của ngành, nêu bật một triển vọng lạc quan thận trọng cho phần còn lại của năm.
