في مقابلة حصرية مع Avalanche، يكشف توم شميدت (الشريك العام في Dragonfly) كيف أمضى أكثر من عقد من الزمان منغمسًا في تطور العملات المشفرة و Web3. بدأت رحلته في عام 2012، حيث قام بتعدين Dogecoin كطالب في جامعة ستانفورد، عندما كانت الأصول الرقمية غالبًا ما تُعتبر مجرد بدعة. بعد عقد من الزمان، نضجت Web3 لتصبح فئة استثمارية جادة، ويركز شميدت الآن على توجيه المؤسسين خلال تحديات بناء أعمال مستدامة في هذا المجال. تقدم تجربته رؤى قيمة حول كيفية تمكن المستثمرين ورجال الأعمال من التنقل في المشهد المتغير لفرص Web3 في مراحلها المبكرة في عام 2025.
استكشاف الاستثمارات في Web3: مقابلة من Avalanche
تطور Web3
أحد أبرز الاتجاهات التي لاحظها شميدت على مر السنين هو تزايد مشاركة المطورين من خلفيات التكنولوجيا التقليدية. يدخل المزيد من المهندسين ذوي الخبرة في Web2 الآن إلى مجال Web3، حاملين معهم فهمًا قويًا لكيفية بناء تطبيقات قابلة للتطوير. تمثل هذه النقلة مرحلة مهمة في تطور الصناعة، حيث لم تعد المواهب التقنية مقتصرة على المطورين الأصليين للعملات المشفرة. وقد أتاح توفر أدوات أفضل وسوق متنامٍ للتطبيقات على السلسلة هذا الانتقال، مما سمح للمطورين ببناء منتجات ذات فائدة حقيقية بدلاً من القيمة المضاربة.
تعكس مسيرة شميدت المهنية هذا التطور على مستوى الصناعة. بعد دراسة علوم الكمبيوتر في ستانفورد، عمل كمدير منتجات في فيسبوك وإنستغرام، حيث اكتسب خبرة مباشرة في ديناميكيات السوق. عندما ازدهر طرح العملات الأولية (ICO) لـ Ethereum في عام 2017، أدرك إمكانية التطبيقات اللامركزية وغير المرخصة التي تتجاوز حالات الاستخدام المالي لـ Bitcoin. قاده هذا الإدراك إلى الانضمام إلى 0x، وهو بروتوكول تبادل لامركزي، قبل الانتقال إلى دوره الحالي في Dragonfly في عام 2019. تمنحه خبرته في كل من التكنولوجيا التقليدية واستثمارات Web3 منظورًا فريدًا حول كيفية تطور الصناعة.
فريق Dragonfly
تغير مشهد الاستثمار
يصف شميدت الوضع الحالي للاستثمار في Web3 بأنه يختلف جوهريًا عن الدورات السابقة. في فترات الصعود السابقة، كانت اتجاهات الاستثمار مدفوعة إلى حد كبير بموجات مواضيعية واسعة، سواء كانت ICOs أو DeFi أو NFTs. الآن، تطورت الصناعة إلى نظام بيئي أكثر دقة، مع صناديق استثمار متخصصة تركز على قطاعات محددة مثل تطبيقات المستهلك، البلوكتشين، والتمويل اللامركزي. يعكس هذا التخصص المتزايد نضج المجال وقد غير طريقة تعامل المؤسسين والمستثمرين مع الفرص الجديدة.
لقد تطور هيكل صفقات الاستثمار أيضًا. في الماضي، كان إطلاق الرموز غالبًا شرطًا مسبقًا لتأمين التمويل، مما أدى أحيانًا إلى المضاربة قصيرة الأجل بدلاً من تطوير المنتجات على المدى الطويل. اليوم، يرى شميدت تحولًا نحو نماذج رأس المال الاستثماري التقليدية. تتبع العديد من الاستثمارات في المراحل المبكرة الآن هياكل مثل SAFEs (اتفاقيات بسيطة للأسهم المستقبلية) جنبًا إلى جنب مع ضمانات الرموز، مما يمنح المؤسسين مرونة أكبر في تحديد متى وكيفية إدخال الرموز في نماذج أعمالهم. يواءم هذا النهج الحوافز بشكل أكثر فعالية ويسمح للشركات الناشئة بالتركيز على بناء منتجات قابلة للتطبيق قبل الالتزام بالتوكنوميكس.
Dragonfly: تدعم مشاريع العملات المشفرة المفضلة لديك
تحديد أولويات استراتيجيات النمو العملي
أحد الدروس الرئيسية التي يؤكد عليها شميدت هو أهمية وجود استراتيجية واضحة وعملية لدخول السوق. خلال فترات الازدهار السابقة، قدم العديد من المؤسسين أفكارًا عظيمة دون خطة ملموسة لاكتساب أول مستخدميهم. غالبًا ما أدى هذا النهج إلى أعمال غير مستدامة عانت بمجرد تلاشي ضجة السوق. الآن، أصبح المستثمرون أكثر حذرًا ويبحثون عن الشركات الناشئة ذات المسارات الواقعية للاعتماد.
ينصح شميدت المؤسسين بالبدء بقاعدة مستخدمين صغيرة ومتفاعلة بدلاً من الاعتماد على الشراكات مع الشركات الكبرى منذ البداية. يعتقد أن أنجح تطبيقات Web3 هي تلك التي توفر عروض قيمة فريدة لا يمكن أن توجد في بيئات Web2 التقليدية. بدلاً من مجرد تكرار نماذج الأعمال الحالية مع تكامل البلوكتشين، تستفيد الشركات الناشئة الأقوى من اللامركزية والشفافية والوصول غير المصرح به لإنشاء تجارب جديدة بشكل أساسي.
المزيد عن Dragonfly
التعرف على العلامات الحمراء
من خلال سنوات من الاستثمار في شركات Web3 في مراحلها المبكرة، حدد شميدت المزالق الشائعة التي يجب على المؤسسين تجنبها. أحد أكثر العلامات الحمراء شيوعًا هو التركيز المفرط على اقتصاديات الرموز قبل بناء منتج قابل للتطبيق. تقدم العديد من الفرق نماذج رموز معقدة في وقت مبكر، ومع ذلك تفتقر إلى نموذج أولي وظيفي أو طلب واضح من المستخدمين. يمكن أن يكون هذا التركيز على الحوافز المالية على حساب ملاءمة المنتج للسوق ضارًا وغالبًا ما يؤدي إلى أولويات غير متوازنة.
علامة تحذير أخرى هي عندما يحاول المؤسسون إعادة إنشاء تطبيقات Web2 الحالية دون التفكير في سبب حاجة منتجهم إلى أن يكون على السلسلة. ببساطة جعل خدمة Web2 "أكثر كفاءة" عن طريق إضافة عناصر البلوكتشين نادرًا ما يكون كافيًا لدفع التبني. بدلاً من ذلك، تستفيد مشاريع Web3 الناجحة من المزايا الأساسية للشبكات اللامركزية، مما يتيح حالات استخدام كانت مستحيلة في السابق. يقارن شميدت هذا التحول بعصر الإنترنت المبكر، حيث لم تأتِ الاختراقات الحقيقية من وضع الصحف على الإنترنت ولكن من تمكين أشكال جديدة من الوسائط والاتصالات التي لم تستطع المؤسسات التقليدية دعمها.
Dragonfly: لا تثق، تحقق
مستقبل Web3
بالنظر إلى المستقبل، يرى شميدت إمكانات كبيرة في المشاريع على مستوى التطبيقات التي تركز على بناء نماذج أعمال مستدامة. بينما كان الكثير من اهتمام الصناعة تاريخيًا على البنية التحتية والبروتوكولات، يعتقد أن الشركات ذات الطبقة التطبيقية المقومة بأقل من قيمتها ستحظى بالتقدير مع إظهارها للاحتفاظ والربحية القوية. قد تصبح هذه الشركات، التي غالبًا ما يتم تجاهلها بسبب نقص السيولة الفورية، من أنجح الشركات في هذا المجال مع استمرار نمو تبني Web3.
بالنسبة للمؤسسين الذين يتنقلون في المشهد المتطور، نصيحة شميدت هي إعطاء الأولوية لبناء منتجات قوية وقيمة حقيقية للعملاء قبل التركيز على التوكنوميكس أو التحديات التنظيمية. بينما تظل العوامل الخارجية مثل التنظيم مهمة، يعتمد النجاح على المدى الطويل على إنشاء تطبيقات تحل مشاكل حقيقية. مع دخول المزيد من مؤسسي Web2 ذوي الخبرة إلى الصناعة، يرتفع معيار جودة المنتج، مما يجعل التنفيذ أكثر أهمية من أي وقت مضى.
مع نضوج Web3، من المرجح أن تكون الشركات الأكثر نجاحًا هي تلك التي يمكنها الموازنة بين الابتكار واستراتيجيات الأعمال العملية. بدلاً من الاعتماد على المضاربة أو دورات السوق، سيأتي النمو المستدام من المنتجات التي تستفيد من التكنولوجيا اللامركزية بطرق ذات مغزى. يركز المستثمرون مثل شميدت على دعم المؤسسين الذين يتبنون هذا النهج، مما يساعد في تشكيل مستقبل صناعة تستمر في التطور.
المصدر: Avalanche
