كما ذكرت InvestGame، دخل صندوق رأس المال الاستثماري vgames في شراكة مع شركة الاستثمار الأمريكية General Catalyst لتوفير رأس مال نمو لاستوديوهات ألعاب الهاتف المحمول من خلال نموذج تمويل غير مخفف يعتمد على الأداء. وقد نشرت الشراكة بالفعل أكثر من 350 مليون دولار لتمويل اكتساب المستخدمين (UA) والحملات التسويقية، وتخطط لنشر 500 مليون دولار إضافية خلال العام المقبل. يهدف هذا النموذج إلى تزويد الاستوديوهات بالتمويل اللازم للتوسع دون الحاجة إلى تخفيف حقوق الملكية أو هياكل الديون التقليدية.
تعتمد هذه الشراكة على العمل السابق بين الشركتين، بما في ذلك تمويل اكتساب المستخدمين لـ SuperPlay في عام 2021. تساهم vgames بمعرفتها المتخصصة بقطاع الألعاب، بينما توفر General Catalyst رأس المال من خلال صندوق قيمة العملاء الخاص بها، والذي استثمر أكثر من 5 مليارات دولار في أكثر من 60 شركة منذ إطلاقه في عام 2019. ويهدفان معًا إلى مساعدة الاستوديوهات على تحقيق نمو مستدام مع مواءمة التمويل مع أداء الإيرادات الفعلي.
سجل حافل في ألعاب الهاتف المحمول
تأسست vgames في عام 2020 على يد إيتان رايزل، أحد قدامى محاربي Google Gaming، ويقودها رايزل ودانييل ميرونوف. وقد دعم الصندوق أكثر من 40 شركة ألعاب ويدير حاليًا حوالي 400 مليون دولار من الأصول. وتشمل محفظته شركات مثل Candivore و Innplay Labs و SuperPlay. والجدير بالذكر أن SuperPlay أصبحت واحدة من أكبر عمليات التخارج في ألعاب الهاتف المحمول حتى الآن، بقيمة 2 مليار دولار، مع 700 مليون دولار مقدمًا و 1.3 مليار دولار في مدفوعات الأرباح. يوضح تاريخ vgames تركيزها على استوديوهات مرحلة النمو وعمليات التخارج الناجحة، مما يوفر نظرة ثاقبة حول المكان الذي يمكن أن يكون فيه التمويل القائم على الأداء له أكبر تأثير.
كيف يعمل تمويل النمو القائم على الأداء
غالبًا ما ينفق مطورو ألعاب الهاتف المحمول ما بين 35% و 50% من إجمالي إيراداتهم على اكتساب المستخدمين والتسويق، معتمدين تقليديًا على تمويل الأسهم أو الديون الثابتة لتمويل هذه التكاليف. يقوم نموذج تمويل النمو الذي تستخدمه vgames و General Catalyst بتمويل هذه الحملات مسبقًا وربط السداد بالإيرادات الناتجة عن مجموعات اللاعبين الممولة. يحول هذا الهيكل المخاطر المالية من التكاليف الأولية إلى عوائد قائمة على الأداء، مما يواءم تكاليف التمويل مع إيرادات الاستوديو الفعلية ويقلل الضغط على المؤسسين للتنازل عن حقوق الملكية أو تحمل التزامات ديون صارمة.
تم اختبار النموذج بالفعل مع SuperPlay. قدم صندوق قيمة العملاء التابع لـ General Catalyst تمويل النمو في عام 2021، مما أتاح التوسع دون تخفيف حقوق الملكية. ومنذ ذلك الحين، نمت SuperPlay لتصل إلى أكثر من 100 مليون دولار من الإيرادات المتكررة السنوية في أقل من ثلاث سنوات، مما يوضح جدوى التمويل القائم على الأداء كبديل لطرق التمويل التقليدية.
المشهد المتغير لتمويل ألعاب الهاتف المحمول
تواجه استوديوهات ألعاب الهاتف المحمول ظروف تمويل أكثر صرامة. فقد تباطأت جولات رأس المال الاستثماري التقليدية، ولا تزال أسواق الديون مقيدة، وتستمر تكاليف اكتساب المستخدمين المتزايدة في الضغط على الهوامش. يقدم التمويل القائم على الأداء حلاً عمليًا، مما يسمح للاستوديوهات بالوصول إلى رأس مال النمو الذي يتناسب مع إيراداتها مع الحفاظ على ملكية المؤسس.
تشير الشراكة بين vgames و General Catalyst إلى تطور في نظام الاستثمار في ألعاب الهاتف المحمول. من خلال الاستفادة من خبرة vgames في الألعاب وشبكة محفظتها، تحدد الشراكة الاستوديوهات التي يمكن أن يولد فيها التمويل القائم على الأداء نموًا مع الحفاظ على سيطرة المؤسس. يعكس هذا النهج اتجاهًا أوسع نحو خيارات تمويل مرنة وصديقة للمؤسسين داخل صناعة الألعاب، مما يواءم رأس المال مع أداء الإيرادات الواقعي بدلاً من التوقعات الأولية.
المصدر: InvestGame x GDEV
الأسئلة الشائعة (FAQs)
ما هو تمويل النمو في ألعاب الهاتف المحمول؟
تمويل النمو هو نموذج تمويل تتلقى فيه الاستوديوهات رأس مال لحملات اكتساب المستخدمين والتسويق، مع ربط السداد بالإيرادات الناتجة عن الحملات الممولة، بدلاً من الديون الثابتة أو تخفيف حقوق الملكية.
كيف يختلف التمويل القائم على الأداء عن رأس المال الاستثماري التقليدي أو الديون؟
يتطلب رأس المال الاستثماري التقليدي غالبًا حقوق ملكية، وللديون جداول سداد ثابتة. يواءم التمويل القائم على الأداء المدفوعات مع الإيرادات، مما يقلل المخاطر الأولية ويحافظ على ملكية المؤسس سليمة.
ما هي الاستوديوهات المناسبة لهذا النوع من التمويل؟
الاستوديوهات ذات الأداء المثبت للألعاب وتدفقات الإيرادات المتوقعة من حملات اكتساب المستخدمين هي المرشحون الأكثر ملاءمة لتمويل النمو القائم على الأداء.
ما هو دور vgames في هذه الشراكة؟
توفر vgames الخبرة الصناعية، وتحدد استوديوهات ألعاب الهاتف المحمول ذات الإمكانات العالية وتستفيد من شبكة محفظتها لدعم النمو.
ما هو دور General Catalyst؟
توفر General Catalyst رأس المال من خلال صندوق قيمة العملاء الخاص بها، وتمول حملات اكتساب المستخدمين والتسويق وتمكن الاستوديوهات من التوسع دون تخفيف حقوق الملكية.
هل كان هذا النموذج ناجحًا من قبل؟
نعم، تلقت SuperPlay تمويل نمو من General Catalyst في عام 2021 ومنذ ذلك الحين وصلت إلى أكثر من 100 مليون دولار من الإيرادات المتكررة السنوية، مما يدل على فعالية التمويل القائم على الأداء.
