В эксклюзивном интервью Avalanche Том Шмидт (генеральный партнер Dragonfly) рассказывает, как он более десяти лет погружен в эволюцию криптовалют и Web3. Его путь начался в 2012 году, когда он, будучи студентом Стэнфорда, майнил Dogecoin, в то время как цифровые активы часто считались чем-то новым. Десять лет спустя Web3 превратился в серьезный класс инвестиций, и теперь Шмидт сосредоточен на том, чтобы помогать основателям преодолевать трудности создания устойчивого бизнеса в этой сфере. Его опыт дает ценное представление о том, как инвесторы и предприниматели могут ориентироваться в меняющемся ландшафте ранних возможностей Web3 в 2025 году.
Навигация по инвестициям в Web3: Интервью Avalanche
Эволюция Web3
Одной из наиболее заметных тенденций, которые Шмидт наблюдал на протяжении многих лет, является растущее участие разработчиков из традиционных технологических компаний. Все больше инженеров с опытом работы в Web2 сейчас приходят в Web3, принося с собой глубокое понимание того, как создавать масштабируемые приложения. Этот сдвиг знаменует собой важный этап в развитии индустрии, поскольку технические таланты больше не ограничиваются крипто-нативными разработчиками. Доступность лучших инструментов и растущий рынок для ончейн-приложений способствовали этому переходу, позволяя разработчикам создавать продукты с реальной полезностью, а не со спекулятивной ценностью.
Собственная карьера Шмидта отражает эту общеотраслевую эволюцию. После изучения компьютерных наук в Стэнфорде он работал менеджером по продуктам в Facebook и Instagram, где получил непосредственный опыт работы с динамикой рынка. Когда в 2017 году начался бум ICO Ethereum, он осознал потенциал децентрализованных, безразрешительных приложений, выходящих за рамки финансовых кейсов Биткойна. Это осознание привело его к присоединению к 0x, децентрализованному протоколу обмена, прежде чем перейти на свою нынешнюю должность в Dragonfly в 2019 году. Его опыт как в традиционных технологиях, так и в инвестициях в Web3 дает ему уникальный взгляд на то, как развивается индустрия.
Команда Dragonfly
Скидки до 80% на игры только на GAMES.GG
Эксклюзивные скидки на игры
Изменение инвестиционного ландшафта
Шмидт описывает текущее состояние инвестиций в Web3 как принципиально отличающееся от прошлых циклов. В предыдущие бычьи рынки инвестиционные тенденции в значительной степени определялись широкими тематическими волнами, будь то ICO, DeFi или NFT. Теперь индустрия превратилась в более нюансированную экосистему, со специализированными инвестиционными фондами, ориентированными на конкретные секторы, такие как потребительские приложения, блокчейн-инфраструктура и децентрализованные финансы. Эта растущая специализация отражает зрелость пространства и изменила подход как основателей, так и инвесторов к новым возможностям.
Структура инвестиционных сделок также изменилась. В прошлом запуск токенов часто был необходимым условием для получения финансирования, что иногда приводило к краткосрочным спекуляциям, а не к долгосрочной разработке продукта. Сегодня Шмидт видит сдвиг в сторону более традиционных моделей венчурного капитала. Многие ранние инвестиции теперь следуют таким структурам, как SAFEs (Simple Agreements for Future Equity) в сочетании с токен-варрантами, что дает основателям больше гибкости в определении того, когда и как вводить токены в свои бизнес-модели. Этот подход более эффективно согласовывает стимулы и позволяет стартапам сосредоточиться на создании жизнеспособных продуктов, прежде чем приступать к токеномике.
Dragonfly: Поддерживает ваши любимые криптопроекты
Приоритет практических стратегий роста
Один из ключевых уроков, который подчеркивает Шмидт, — это важность наличия четкой, практической стратегии выхода на рынок. Во время прошлых бычьих рынков многие основатели предлагали грандиозные идеи без конкретного плана по привлечению своих первых пользователей. Такой подход часто приводил к неустойчивому бизнесу, который испытывал трудности, как только рыночный ажиотаж угасал. Теперь инвесторы более осторожны и ищут стартапы с реалистичными путями к внедрению.
Шмидт советует основателям начинать с небольшой, вовлеченной пользовательской базы, а не полагаться на партнерства с крупными компаниями с самого начала. Он считает, что наиболее успешные приложения Web3 — это те, которые предоставляют уникальные ценностные предложения, которые не могли бы существовать в традиционных средах Web2. Вместо простого копирования существующих бизнес-моделей с интеграцией блокчейна, самые сильные стартапы используют децентрализацию, прозрачность и безразрешительный доступ для создания принципиально нового опыта.
Подробнее о Dragonfly
Распознавание тревожных сигналов
За годы инвестирования в стартапы Web3 Шмидт выявил распространенные ошибки, которых следует избегать основателям. Один из наиболее частых тревожных сигналов — чрезмерное внимание к токеномике до создания жизнеспособного продукта. Многие команды представляют сложные модели токенов на ранних этапах, но им не хватает функционирующего прототипа или четкого пользовательского спроса. Этот акцент на финансовых стимулах вместо соответствия продукта рынку может быть пагубным и часто приводит к неправильному расстановке приоритетов.
Еще один тревожный сигнал — когда основатели пытаются воссоздать существующие приложения Web2, не задумываясь о том, почему их продукт должен быть ончейн. Простое повышение «эффективности» сервиса Web2 путем добавления элементов блокчейна редко бывает достаточным для стимулирования внедрения. Вместо этого успешные проекты Web3 используют фундаментальные преимущества децентрализованных сетей, обеспечивая сценарии использования, которые ранее были невозможны. Шмидт сравнивает этот сдвиг с ранней эрой интернета, когда настоящие прорывы произошли не от размещения газет в сети, а от создания новых форм медиа и коммуникации, которые традиционные институты не могли поддерживать.
Dragonfly: Не доверяй, проверяй
Будущее Web3
Заглядывая вперед, Шмидт видит значительный потенциал в проектах на уровне приложений, которые сосредоточены на создании устойчивых бизнес-моделей. В то время как большая часть внимания отрасли исторически была сосредоточена на инфраструктуре и протоколах, он считает, что недооцененные компании прикладного уровня получат признание, поскольку они продемонстрируют сильное удержание и прибыльность. Эти предприятия, часто упускаемые из виду из-за отсутствия немедленной ликвидности, могут стать одними из самых успешных в этом пространстве по мере роста внедрения Web3.
Основателям, ориентирующимся в меняющемся ландшафте, Шмидт советует уделять первостепенное внимание созданию сильных продуктов и реальной ценности для клиентов, прежде чем сосредоточиваться на токеномике или регуляторных проблемах. Хотя внешние факторы, такие как регулирование, остаются важными, долгосрочный успех зависит от создания приложений, которые решают реальные проблемы. По мере того, как все больше опытных основателей Web2 приходят в индустрию, стандарт качества продукта растет, что делает исполнение более критичным, чем когда-либо.
По мере развития Web3 наиболее успешными компаниями, вероятно, будут те, которые смогут сбалансировать инновации с практическими бизнес-стратегиями. Вместо того чтобы полагаться на спекуляции или рыночные циклы, устойчивый рост будет исходить от продуктов, которые значимым образом используют децентрализованные технологии. Инвесторы, такие как Шмидт, сосредоточены на поддержке основателей, которые придерживаются этого подхода, помогая формировать будущее индустрии, которая продолжает развиваться.
Источник: Avalanche
