Как сообщает InvestGame, венчурный фонд vgames в партнерстве с американской инвестиционной фирмой General Catalyst предоставляет капитал для роста мобильным игровым студиям через модель финансирования, основанную на производительности и не размывающую акционерный капитал. Партнерство уже выделило более 350 миллионов долларов на финансирование привлечения пользователей (UA) и маркетинговых кампаний и планирует выделить еще 500 миллионов долларов в течение следующего года. Эта модель призвана предоставить студиям необходимое финансирование для масштабирования без размывания акционерного капитала или традиционных долговых структур.
Сотрудничество основано на предыдущей работе между двумя фирмами, включая финансирование UA для SuperPlay в 2021 году. vgames вносит свои специализированные знания игрового сектора, в то время как General Catalyst предоставляет капитал через свой фонд Customer Value Fund, который с момента своего запуска в 2019 году инвестировал более 5 миллиардов долларов в более чем 60 компаний. Вместе они стремятся помочь студиям достичь устойчивого роста, при этом увязывая финансирование с фактической выручкой.
Опыт работы в мобильном гейминге
Основанный в 2020 году ветераном Google Gaming Эйтаном Райзелем, фонд vgames возглавляют Райзель и Даниэль Миронов. Фонд поддержал более 40 игровых компаний и в настоящее время управляет активами на сумму около 400 миллионов долларов. В его портфель входят такие компании, как Candivore, Innplay Labs и SuperPlay. Примечательно, что SuperPlay стала одним из крупнейших выходов на рынок мобильных игр на сегодняшний день, оцениваемая в 2 миллиарда долларов, с 700 миллионами долларов авансом и 1,3 миллиарда долларов в виде выплат по earn-out. История vgames демонстрирует фокус на студиях стадии роста и успешных выходах, предоставляя представление о том, где финансирование, основанное на производительности, может оказать наибольшее влияние.
Как работает финансирование роста, основанное на производительности
Разработчики мобильных игр часто тратят от 35% до 50% своей валовой выручки на привлечение пользователей и маркетинг, традиционно полагаясь на акционерное финансирование или фиксированный долг для покрытия этих расходов. Модель финансирования роста, используемая vgames и General Catalyst, предварительно финансирует эти кампании и привязывает погашение к выручке, генерируемой финансируемыми когортами игроков. Эта структура переносит финансовый риск с первоначальных затрат на доходы, основанные на производительности, увязывая затраты на финансирование с фактической выручкой студии и снижая давление на основателей, вынужденных отказываться от акционерного капитала или брать на себя жесткие долговые обязательства.
Модель уже была протестирована с SuperPlay. Фонд Customer Value Fund компании General Catalyst предоставил финансирование роста в 2021 году, что позволило расшириться без размывания акционерного капитала. С тех пор SuperPlay выросла до более чем 100 миллионов долларов годовой регулярной выручки менее чем за три года, что демонстрирует жизнеспособность финансирования, основанного на производительности, как альтернативы традиционным методам финансирования.
Изменение ландшафта финансирования мобильных игр
Студии мобильных игр сталкиваются с ужесточением условий финансирования. Традиционные раунды венчурного капитала замедлились, долговые рынки остаются ограничительными, а растущие затраты на привлечение пользователей продолжают сокращать маржу. Финансирование, основанное на производительности, предлагает практическое решение, позволяя студиям получать капитал для роста, который масштабируется с их выручкой, сохраняя при этом право собственности основателей.Партнерство между vgames и General Catalyst сигнализирует об эволюции в экосистеме инвестиций в мобильные игры. Используя игровой опыт vgames и портфельную сеть, сотрудничество выявляет студии, где финансирование, основанное на производительности, может генерировать рост, сохраняя при этом контроль основателей. Этот подход отражает более широкую тенденцию к гибким, удобным для основателей вариантам финансирования в игровой индустрии, увязывая капитал с реальной выручкой, а не с первоначальными прогнозами.
Источник: InvestGame x GDEV
Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Что такое финансирование роста в мобильном гейминге?
Финансирование роста — это модель финансирования, при которой студии получают капитал для кампаний по привлечению пользователей и маркетингу, при этом погашение привязано к выручке, генерируемой финансируемыми кампаниями, а не к фиксированному долгу или размыванию акционерного капитала.
Чем финансирование, основанное на производительности, отличается от традиционного венчурного капитала или долга?
Традиционный венчурный капитал часто требует акционерного участия, а долг имеет фиксированные графики погашения. Финансирование, основанное на производительности, увязывает погашение с выручкой, снижая первоначальный риск и сохраняя право собственности основателей.
Какие студии подходят для такого типа финансирования?
Студии с доказанной производительностью игр и предсказуемыми потоками выручки от кампаний по привлечению пользователей являются наиболее подходящими кандидатами для финансирования роста, основанного на производительности.
Какую роль играет vgames в этом партнерстве?
vgames предоставляет отраслевой опыт, выявляя высокопотенциальные студии мобильных игр и используя свою портфельную сеть для поддержки роста.
Какую роль играет General Catalyst?
General Catalyst предоставляет капитал через свой фонд Customer Value Fund, финансируя привлечение пользователей и маркетинговые кампании и позволяя студиям масштабироваться без размывания акционерного капитала.
Была ли эта модель успешной ранее?
Да, SuperPlay получила финансирование роста от General Catalyst в 2021 году и с тех пор достигла более 100 миллионов долларов годовой регулярной выручки, демонстрируя эффективность финансирования, основанного на производительности.
