ไตรมาสแรกของปี 2025 เป็นช่วงเวลาที่กิจกรรม M&A ในอุตสาหกรรมเกมทั่วโลกกลับมาคึกคักอีกครั้ง มีการประกาศดีลทั้งหมด 48 ดีล โดยมีมูลค่าที่เปิดเผยกว่า 4.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นยอดรวมรายไตรมาสสูงสุดในรอบเกือบสองปี และเป็นการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญจากการชะลอตัวที่สังเกตได้ในไตรมาสที่สี่ของปี 2024 ดีลที่โดดเด่นที่สุดในไตรมาสนี้คือการเข้าซื้อกิจการแผนกเกมของ Niantic โดย Scopely ด้วยมูลค่า 3.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ การทำธุรกรรมนี้ไม่เพียงแต่เป็นดีลนำในไตรมาสนี้ แต่ยังเป็นดีล M&A เกมที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ Scopely ถูก Savvy เข้าซื้อด้วยมูลค่า 4.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในปี 2023
พัฒนาการที่สำคัญอื่นๆ ใน M&A เกมมือถือ ได้แก่ การซื้อกิจการแผนกเกมของ AppLovin โดย Tripledot ด้วยมูลค่า 900 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ตามรายงาน Miniclip ได้ขยายพอร์ตโฟลิโอด้วยการเข้าซื้อสตูดิโอเกมมือถือสัญชาติเยอรมัน Lessmore ในขณะที่ Krafton ได้เสร็จสิ้นการซื้อ Nautilus Mobile ดีลเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงการเน้นย้ำเชิงกลยุทธ์อย่างต่อเนื่องบนแพลตฟอร์มมือถือในฐานะส่วนสำคัญของการเติบโตภายในอุตสาหกรรมเกมที่กว้างขึ้น
ธุรกรรม M&A เกม Q1 2025
กว่า 3.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ
กิจกรรมการลงทุนภาคเอกชนยังคงแข็งแกร่งใน Q1 2025 โดยมีการจัดหาเงินทุนภาคเอกชน 149 รายการ คิดเป็นมูลค่าดีลที่เปิดเผย 3.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ดีลที่สำคัญที่สุดในบรรดาสิ่งเหล่านี้คือการลงทุน 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ใน Infinite Reality ตามรายงาน ซึ่งทำให้มูลค่าบริษัทสูงกว่า 12 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ การทำธุรกรรมนี้เน้นย้ำถึงความสนใจของตลาดใน แพลตฟอร์ม ที่สมจริงและเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้อง
สตูดิโอผู้พัฒนาเกมช่วงเริ่มต้นหลายแห่งก็ได้รับเงินทุนที่น่าสนใจเช่นกัน สตูดิโอเกมมือถือสัญชาติตุรกี Grand Games และ Good Job Games ได้ปิดรอบการระดมทุน ซึ่งบ่งชี้ถึงความสนใจของนักลงทุนอย่างต่อเนื่องในระบบนิเวศ เกมมือถือ ที่กำลังเติบโตในภูมิภาค Niantic Spatial ได้รับเงินทุน 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นส่วนหนึ่งของการปรับโครงสร้างหลังดีล Scopely
ในขณะเดียวกัน บริษัทเทคโนโลยีโฆษณาบนมือถือ Bigabig ได้รับเงินทุน 25 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ จาก MobilityWare และ BeyondOS ผู้พัฒนาเกมที่เน้น AI ได้รับเงินลงทุนรอบ 20 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ แม้จะมีกิจกรรมเหล่านี้ แต่รายงานระบุว่าการจัดหาเงินทุนในระยะหลังยังคงเป็นเรื่องยาก ซึ่งสะท้อนถึงสภาพแวดล้อมการระดมทุนที่ระมัดระวังมากขึ้นสำหรับบริษัทเกมที่มีความมั่นคง
การจัดหาเงินทุนภาคเอกชนเกม Q1 2025
กองทุนใหม่และกิจกรรมของนักลงทุน
ไตรมาสนี้มีการประกาศกองทุนใหม่หลายกองทุนที่มุ่งเน้นการลงทุนใน เกม Tilting Point ได้เปิดตัวกองทุนที่เน้นการหาผู้ใช้ใหม่ มูลค่า 150 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ กองทุนอื่นๆ ได้แก่ Arcadia Gaming Advisors ด้วยมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ, Skillz ด้วยมูลค่า 75 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และ Laton Ventures ด้วยมูลค่า 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ แหล่งเงินทุนใหม่เหล่านี้บ่งชี้ถึงความมุ่งมั่นของสถาบันอย่างต่อเนื่องต่อการพัฒนานวัตกรรมเกมในระยะเริ่มต้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการหาผู้ใช้ แพลตฟอร์มเทคโนโลยี และการพัฒนาเนื้อหา
กิจกรรมของนักลงทุนยังคงแข็งแกร่งในหลากหลายภาคส่วน BITKRAFT, Play Ventures และ Andreessen Horowitz เป็นผู้นำในรอบการระดมทุนของ Venture ขนาดใหญ่ ในขณะที่กิจกรรมในระยะเริ่มต้นถูกครอบงำโดย TIRTA, The Games Fund และ GEM Capital ในด้านกลยุทธ์ Krafton, Tencent และ Samsung เป็นหนึ่งในผู้ที่มีบทบาทมากที่สุด ในขณะที่ Animoca, Spartan และ Big Brain แสดงให้เห็นถึงการมีส่วนร่วมอย่างต่อเนื่องใน บล็อกเชน และเกม web3
นักลงทุนที่มีบทบาทมากที่สุด
ความเคลื่อนไหวในตลาดสาธารณะ
นอกจากนี้ ยังมีความเคลื่อนไหวที่น่าสนใจในตลาดสาธารณะและการจัดหาเงินทุนด้วยตราสารหนี้ Asmodee ได้เสร็จสิ้นการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก (IPO) ที่ประสบความสำเร็จ หลังจากการแยกตัวออกจาก Embracer Group Ubisoft ได้ระดมทุน 1.25 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ จาก Tencent ท่ามกลางการคาดการณ์เกี่ยวกับการขายกิจการทั้งหมด นอกจากนี้ AMD, GameStop และ Logitech ยังได้เสร็จสิ้นรอบการจัดหาเงินทุนด้วยตราสารหนี้ครั้งใหญ่ ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวทางเชิงกลยุทธ์ในการปรับโครงสร้างเงินทุนเพื่อเตรียมพร้อมสำหรับการเติบโตในอนาคตหรือการปรับตัวตามตลาด
ดัชนี Drake Star Gaming Index เพิ่มขึ้น 16.4 เปอร์เซ็นต์นับตั้งแต่สิ้นปี 2023 ซึ่งสะท้อนถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนโดยทั่วไปในหุ้นเกมที่เลือกไว้ บริษัทต่างๆ เช่น SEA/Garena, DeNA และ Konami เป็นหนึ่งในบริษัทที่มีผลการดำเนินงานดีที่สุดในช่วงเวลาดังกล่าว ในทางตรงกันข้าม Ubisoft, Unity และ WeMade ประสบกับการลดลงของมูลค่าตลาด
ตลาดสาธารณะเกม
แนวโน้มสำหรับปี 2025
เมื่อมองไปข้างหน้า คาดว่ากิจกรรม M&A จะค่อยๆ เพิ่มขึ้นตลอดช่วงที่เหลือของปี 2025 ผู้ซื้อรายสำคัญที่ควรจับตา ได้แก่ Savvy/Scopely, Tencent, Krafton, Keywords Studios/EQT, Jagex/CVC, Infinite Reality, Sony และ Asmodee คาดว่าบริษัท Private Equity จะมีบทบาทสำคัญ โดยบริษัทเกมสาธารณะหลายแห่งอาจเปลี่ยนไปเป็นเจ้าของภาคเอกชน
คาดว่าการเติบโตจะเกิดขึ้นในส่วนต่างๆ เช่น AI แพลตฟอร์มเทคโนโลยีเกิดใหม่ และความคิดริเริ่มเกี่ยวกับเกมที่เกี่ยวข้องกับบล็อกเชน อย่างไรก็ตาม สภาพแวดล้อมสำหรับการจัดหาเงินทุนในระยะหลังน่าจะยังคงถูกจำกัด ผู้เข้าร่วมตลาดยังคงจับตาดูความเป็นไปได้ของกิจกรรม IPO อย่างใกล้ชิด
คาดว่า Coffee Stain จะเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เป็นส่วนหนึ่งของการแยกตัวออกจาก Embracer และบริษัทอื่นๆ รวมถึง Discord กำลังสำรวจการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ โดยขึ้นอยู่กับเสถียรภาพของตลาดทุน รายงาน Q1 2025 Global Gaming Report นำเสนอภาพรวมโดยละเอียดของภูมิทัศน์ทางการเงินและกลยุทธ์ในปัจจุบันของอุตสาหกรรม โดยเน้นย้ำถึงแนวโน้มที่มองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวังสำหรับช่วงเวลาที่เหลือของปี
