Theo dữ liệu từ InvestGame, thị trường đầu tư Gaming năm 2024 cho thấy sự kết hợp giữa thách thức và cơ hội tăng trưởng, với các xu hướng chính xuất hiện trong các khoản đầu tư tư nhân, mua bán và sáp nhập (M&A) và chào bán công khai. Tổng khối lượng đầu tư tư nhân tăng so với năm 2023, phản ánh niềm tin của nhà đầu tư tiếp tục bất chấp sự biến động của thị trường. Mặc dù việc cấp vốn giai đoạn đầu cho các studio game trở nên khó khăn hơn, nhưng các khoản đầu tư giai đoạn sau lại chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể.
Hoạt động M&A vẫn mạnh mẽ, với một số thương vụ mua lại giá trị cao định hình bối cảnh ngành. Ngoài ra, sự quan tâm của nhà đầu tư vào các nền tảng và giải pháp công nghệ, bao gồm trí tuệ nhân tạo (AI) và Web3, tiếp tục tăng. Khi ngành thích nghi với các điều kiện thị trường thay đổi, các mô hình đầu tư này làm nổi bật các ưu tiên đang phát triển của các nhà đầu tư và công ty trong lĩnh vực Gaming.
Thị trường đầu tư Gaming Q4/2024: Xu hướng và phân tích
Tăng trưởng và hiệu suất thị trường năm 2024
Thị trường đầu tư Gaming đã chứng kiến sự gia tăng các khoản đầu tư tư nhân vào năm 2024 so với năm trước. Tổng giá trị giao dịch đạt 5 tỷ USD trên 466 giao dịch, phản ánh niềm tin của nhà đầu tư bất chấp những thách thức đang diễn ra. Lĩnh vực mua bán và sáp nhập (M&A) cũng chứng kiến sự gia tăng về số lượng giao dịch, với 147 giao dịch được hoàn tất, so với 124 giao dịch vào năm 2023. Tuy nhiên, tổng khối lượng giao dịch giảm nhẹ xuống 8,6 tỷ USD, một con số sẽ thấp hơn đáng kể nếu các giao dịch Activision Blizzard và Microsoft bị loại trừ.
Vào năm 2024, 52 công ty đại chúng đã tham gia vào các giao dịch đầu tư hoặc niêm yết công khai, đóng góp vào tổng khối lượng giao dịch 9,6 tỷ USD. Thị trường đã thể hiện sự tăng trưởng liên tục cả về số lượng giao dịch và tổng giá trị đầu tư, đánh dấu một xu hướng tích cực kể từ năm 2022. Đáng chú ý, sự quan tâm của nhà đầu tư vào các nền tảng và giải pháp kỹ thuật gần như tăng gấp đôi so với năm trước, vượt qua các khoản đầu tư vào các công ty tập trung vào nội dung. Sự thay đổi này cho thấy sự nhấn mạnh ngày càng tăng vào các tiến bộ công nghệ và cơ sở hạ tầng trong ngành Gaming.
Tăng trưởng và hiệu suất thị trường năm 2024
Đầu tư tư nhân và xu hướng ngành
Các khoản đầu tư tư nhân, bao gồm các khoản đầu tư từ vốn mạo hiểm, quỹ đầu tư doanh nghiệp và vốn cổ phần tư nhân, cho thấy một quỹ đạo tích cực. Trong quý 4 năm 2024, số lượng và khối lượng các giao dịch tư nhân thấp hơn một chút so với mức trung bình hàng năm nhưng vẫn đại diện cho mức tăng 22% về khối lượng giao dịch và tăng 12% về số vòng so với năm 2023.
Một số giao dịch nổi bật đã diễn ra vào năm 2024. Epic Games đã huy động được 1,5 tỷ USD, trở thành một trong những giao dịch lớn nhất trong năm. Các khoản đầu tư đáng kể khác bao gồm Aonic huy động 157 triệu USD và Build a Rocket Boy nhận 110 triệu USD. Trong lĩnh vực nền tảng và công nghệ game, Infinite Reality dẫn đầu với khoản đầu tư 350 triệu USD, tiếp theo là Zentry với 140 triệu USD và Suno với 125 triệu USD. Phần lớn các giao dịch lớn nhất trong lĩnh vực này liên quan đến trí tuệ nhân tạo hoặc các công ty Web3, làm nổi bật sự quan tâm của nhà đầu tư vào các công nghệ mới nổi.
Các giao dịch đáng chú ý nhất trong Q4 2024
Thách thức và cơ hội cho các studio game
Việc huy động vốn cho các studio game ở giai đoạn đầu, đặc biệt là trong các vòng lên đến Series A, trở nên khó khăn hơn trong suốt năm 2024. Số lượng các giao dịch đầu tư giai đoạn đầu giảm, mặc dù tổng khối lượng tài trợ vẫn ổn định. Mặc dù vậy, Hoa Kỳ và Châu Âu tiếp tục dẫn đầu trong việc tài trợ cho các công ty khởi nghiệp, với 47 giao dịch trị giá 244 triệu USD ở Hoa Kỳ và 44 giao dịch tổng cộng 200 triệu USD ở Châu Âu.
Việc cấp vốn giai đoạn sau cho thấy những xu hướng tích cực hơn. Số lượng giao dịch đã hoàn tất tăng 30% so với năm 2023, trong khi khối lượng giao dịch tăng 43%. Tuy nhiên, các nhà phân tích tại InvestGame cảnh báo rằng điều kiện thị trường vẫn biến động, và mặc dù có những dấu hiệu cải thiện, sự ổn định lâu dài vẫn chưa được xác định.
Các quỹ đầu tư mạo hiểm của doanh nghiệp duy trì sự quan tâm nhất quán đến các khoản đầu tư Gaming, với số lượng các giao dịch chung với các công ty VC truyền thống tăng trong nửa cuối năm. Trong số các quỹ VC hoạt động tích cực nhất trong các khoản đầu tư giai đoạn đầu có a16z Games, Bitkraft và The Games Fund, trong khi a16z Games, Bitkraft và Tirta Ventures dẫn đầu về giá trị đầu tư. Vòng cấp vốn Series A chứng kiến hoạt động đáng kể từ GEM Capital, Bitkraft, a16z Games và vGames. Đối với các khoản đầu tư giai đoạn sau, Lightspeed, Makers Fund, Bitkraft và Galaxy nổi lên như những người chơi chủ chốt cả về số lượng giao dịch và khối lượng đầu tư.
Top 10 studio game so với các nền tảng và tài trợ công nghệ
Hiệu suất mua bán và sáp nhập trong Q4
Quý 4 năm 2024 là một trong những giai đoạn hoạt động M&A sôi động nhất trong hai năm qua. Tổng cộng 28 giao dịch đã được hoàn tất, trị giá 4,9 tỷ USD. Ngoài ra, các giao dịch trị giá 2,1 tỷ USD đã được công bố và dự kiến sẽ hoàn tất vào năm 2025.
Một số giao dịch quan trọng nhất trong năm bao gồm việc mua lại Keywords Studios bởi một tập đoàn các nhà đầu tư với giá 2,8 tỷ USD, việc mua lại Jagex với giá 1,1 tỷ USD và việc mua lại SuperPlay với giá 700 triệu USD. Các giao dịch lớn cho Easybrain và Plarium, trị giá lần lượt 1,2 tỷ USD và 620 triệu USD, cũng được công bố, với việc hoàn tất dự kiến vào năm 2025.
Trong bối cảnh lịch sử, năm 2024 đứng thứ sáu về tổng khối lượng giao dịch và đứng giữa thứ sáu và thứ bảy về số lượng giao dịch. Trong số các ngân hàng đầu tư, Aream dẫn đầu thị trường với biên độ đáng kể, hoàn tất năm giao dịch với tổng khối lượng giao dịch 3,3 tỷ USD.
Các giao dịch M&A đã hoàn tất với giá trị doanh nghiệp trả trước từ 95 triệu USD trở lên
Chào bán công khai và triển vọng thị trường
Các công ty đại chúng đã tham gia vào 20 giao dịch trong quý 4 năm 2024, đóng góp vào tổng khối lượng đầu tư 5 tỷ USD. Phần lớn các giao dịch này, tổng cộng 4,8 tỷ USD, liên quan đến các công cụ nợ có thu nhập cố định. Mặc dù tổng khối lượng đáng kể, bản chất của các giao dịch này cho thấy một cách tiếp cận thận trọng từ các công ty đại chúng, tập trung vào sự ổn định tài chính hơn là mở rộng tích cực.
Trong tương lai, thị trường đầu tư Gaming vẫn năng động, với những thay đổi liên tục trong các ưu tiên của nhà đầu tư và hiệu suất ngành. Sự tập trung ngày càng tăng vào các tiến bộ công nghệ, cùng với hoạt động M&A ổn định và sự quan tâm liên tục đến việc cấp vốn giai đoạn cuối, cho thấy ngành đang thích nghi với các điều kiện thị trường đang phát triển. Tuy nhiên, những thách thức vẫn còn tồn tại, đặc biệt đối với các studio game giai đoạn đầu đang tìm kiếm nguồn vốn. Khi các mô hình đầu tư tiếp tục thay đổi, việc theo dõi các xu hướng thị trường sẽ rất quan trọng đối với các bên liên quan muốn điều hướng bối cảnh đầu tư Gaming đang phát triển.
Nguồn: InvestGame
